国产精品视频播放更新_亚洲精品中文综合_凌晨三点3免费观看_无码A级免费毛片视频_综合久久网

　　晶電開(kāi)工率過(guò) 9 成，LED 行業(yè)1 季度淡季不淡。晶電3 月?tīng)I(yíng)收創(chuàng)下歷史新高23.69 億臺(tái)幣，1 季度營(yíng)收62.41 億，同比44.33%，環(huán)比2.38%。

　　目前晶電受惠于4K 電視、顯示屏、汽車(chē)單子、LED 照明多方面需求刺激，整體開(kāi)工率超過(guò)9 成。臺(tái)灣數(shù)家二線(xiàn)LED 廠(chǎng)商的3 月數(shù)據(jù)也顯示出明確的上升勢(shì)頭，行業(yè)1 季度淡季不淡。國(guó)內(nèi)LED 產(chǎn)業(yè)也多表示近期下游需求旺盛，開(kāi)工率持續(xù)提升，看好全年成長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　消費(fèi)電子金屬化趨勢(shì)明朗，小米、三星傳新品導(dǎo)入金屬設(shè)計(jì)。本周小米平板電腦及手機(jī)新品受到關(guān)注，據(jù)傳兩款產(chǎn)品都有望采用金屬化的機(jī)殼或邊框設(shè)計(jì)，發(fā)布時(shí)間可能在4 月底至5 月初。而本周三星一直嚴(yán)格保密的金屬旗艦Galaxy F 在海外Twitter 上曝出諜照。我們認(rèn)為4、5 月份將是國(guó)內(nèi)外安卓陣營(yíng)密集發(fā)布新品的時(shí)期，大量金屬設(shè)計(jì)的旗艦機(jī)種將會(huì)登場(chǎng)，消費(fèi)電子金屬化趨勢(shì)明確，建議關(guān)注金屬外殼、結(jié)構(gòu)件制造產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)盈精密、勁勝股份、宜安科技、比亞迪電子、巨騰國(guó)際。

　　海外市場(chǎng)波動(dòng)誘發(fā)估值討論。Nasdaq 連續(xù)三周下跌，特別是高估值的科技股和醫(yī)藥股遭到拋售，主要是由于本周美國(guó)公司進(jìn)入季報(bào)披露期，市場(chǎng)擔(dān)心短期內(nèi)業(yè)績(jī)低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，以及中期QE 退出帶來(lái)的折現(xiàn)率提升，造成對(duì)成長(zhǎng)股的估值壓力。與此同時(shí)本周滬港通正式獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，兩地市場(chǎng)間成長(zhǎng)股的估值差距成為市場(chǎng)熱議的話(huà)題之一。我們認(rèn)為港股電子行業(yè)公司市場(chǎng)策略多偏向謹(jǐn)慎，其擴(kuò)張策略一般并不如A 股同類(lèi)公司激進(jìn)，這意味著其安全性高，但爆發(fā)力不足，相反A 股公司往往更具進(jìn)取心，仍積極進(jìn)行產(chǎn)能、技術(shù)擴(kuò)張，尋求更快的成長(zhǎng)，估值差距更多是由于公司基本面情況形成。以?xún)蛇咠堫^公司歌爾聲學(xué)、瑞聲科技為例，從07 年iPhone 啟動(dòng)到13 年，歌爾聲學(xué)收入從6.4 億到100.49 億，瑞聲科技從19.78 億到81.86 億。我們相信在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，大陸電子公司仍將享受更高于香港電子公司的估值水平。

　　季報(bào)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，建議重點(diǎn)關(guān)注LED、消費(fèi)電子的確定性成長(zhǎng)。目前電子已有44 家公司公布了1 季報(bào)預(yù)告，其中業(yè)績(jī)同比上漲的20 家，同比下滑的18 家，同比基本持平的6 家。隨著年報(bào)、季報(bào)情況的明朗化，市場(chǎng)所擔(dān)心的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放。在行業(yè)估值受到多種因素影響的背景下，我們建議投資者關(guān)注具有成長(zhǎng)確定性的子行業(yè)，LED 行業(yè)的三安光電、陽(yáng)光照明、洲明科技；金屬結(jié)構(gòu)件行業(yè)的長(zhǎng)盈精密、勁勝股份；電池行業(yè)的欣旺達(dá)、德賽電池等。

　　重點(diǎn)推薦組合：長(zhǎng)盈精密、欣旺達(dá)、三安光電、德賽電池、歐菲光、勁勝股份、陽(yáng)光照明、安潔科技、歌爾聲學(xué)、洲明科技、銅峰電子