在距離阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)杭州總部5.4公里外的一家創(chuàng)業(yè)公司內(nèi)，其CEO辦公室中放著一塊不起眼的小黑板，上面寫著騰訊(495.4, 12.20, 2.52%, 實(shí)時(shí)行情)和阿里兩家公司的名字，并在各自下方標(biāo)出了優(yōu)缺點(diǎn)。
去年底，這家主攻互聯(lián)網(wǎng)金融方向的創(chuàng)業(yè)公司第一款產(chǎn)品剛上線，就分別收到了來自騰訊和阿里的入股要求。雙方在競爭中輪番提價(jià)，并明示這家公司，選擇誰就意味著不能再與另外一方合作。
中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了20年，已形成幾大寡頭主導(dǎo)之勢。阿里巴巴、騰訊、百度(159.91, 1.22, 0.77%)三家公司分別領(lǐng)先于電商、社交和搜索領(lǐng)域，業(yè)界將它們合稱為BAT，寓意蝙蝠。但從去年開始，這種看似穩(wěn)定的市場格局，因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷介入而變得動(dòng)蕩不安。
中國互聯(lián)網(wǎng)市場已形成三股力量：BAT巨頭公司、海量創(chuàng)業(yè)公司、變量公司(小米、美團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及傳統(tǒng)企業(yè))此消彼長、相互博弈。
為了保住壟斷性地位，近兩年來BAT三家分別展開地毯式收購，以擴(kuò)大外延。
自2011年以來，中國互聯(lián)網(wǎng)并購與合作的數(shù)量比過去十年總和還多?！敦?cái)經(jīng)》根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴在這3年收購和入股了30家公司，騰訊入股了40家公司，百度也入股了30多家公司。
幾乎每一次大型收購背后，都有兩三家巨頭在競爭，它們在爭奪中將競購金額越抬越高，標(biāo)的物也從創(chuàng)業(yè)公司拓展到大型平臺型公司?！罢娟?duì)”一說，便由此而來。
相同的一點(diǎn)是，BAT三巨頭迫切希望用自己巨大的流量資源、客戶服務(wù)能力和支付能力，將線上的壟斷優(yōu)勢延續(xù)至移動(dòng)端以及線下。他們對移動(dòng)時(shí)代資源重新分配的擔(dān)憂、對線下壟斷的渴望以及毫不掩飾的野心，正在引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)20世紀(jì)以來最大的震蕩。
截至2014年4月，BAT三家公司的市值和估值已經(jīng)超過了3000億美元。但正如10年前的微軟(39.69, -0.31, -0.78%)曾經(jīng)咄咄逼人，如今也成了被拯救的對象，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的無窮變化，令BAT頗為焦慮。
阿里到處找入口
阿里如今仍是平臺戰(zhàn)略，但平臺入口(手淘、來往、高德(20.72, 0.02, 0.10%)等)如何整合，并沒有形成具體的戰(zhàn)略。阿里應(yīng)當(dāng)慶幸的是，移動(dòng)時(shí)代剛剛開啟，還有很多時(shí)間去尋找入口，并完成整合
據(jù)公開資料，阿里2013年總收入412億人民幣，凈利潤185億，超過騰訊成為中國最賺錢的互聯(lián)網(wǎng)公司。但在BAT三家中，阿里卻又是最急迫的行業(yè)收購和整合者。
作為中國最大的電子商務(wù)平臺，阿里商業(yè)模式單一，主要收入來源于企業(yè)服務(wù)費(fèi)，即通過提供廣告位、銷售額分成的方式向商戶收取費(fèi)用。而其視為“未來競爭力”的阿里云、大數(shù)據(jù)等事業(yè)部，目前只能貢獻(xiàn)極少的現(xiàn)金收入，仍是每年需要十幾億元投入的成本中心。
與百度、騰訊不同的是，阿里是網(wǎng)絡(luò)流量消耗方，后兩者則是網(wǎng)絡(luò)流量生產(chǎn)方。這種反差，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代顯得更為突出，也是阿里急于在行業(yè)內(nèi)不斷整合資源原因之一。
大眾點(diǎn)評合伙人龍偉接受《財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)表示，淘寶天生的購物固定屬性和移動(dòng)時(shí)代的“隨身性”、“位置性”是矛盾的。
在PC上阿里做的是買流量和導(dǎo)流量的生意，但是在移動(dòng)端，流量是分散的，很難買過來。所以阿里對網(wǎng)絡(luò)流量入口的需求變得更為強(qiáng)烈。
雖然收購行為不斷，但最近幾年來，阿里仍然沒有構(gòu)建起一個(gè)自己在移動(dòng)端的超級入口。相對于騰訊微信的海量流量生產(chǎn)，阿里在支付寶、手機(jī)淘寶、來往三個(gè)應(yīng)用的核心地位上搖擺不定，阿里無線部門的管理權(quán)也頻繁易手。
4月2日，阿里巴巴董事局主席馬云在一次公益活動(dòng)現(xiàn)場談起“來往”，馬云說，“來往”不去打敗別人，也不去討好別人，只想在這里自己娛樂一下，自己快樂一點(diǎn)。
這句話讓阿里的粉絲們頗為心酸。來往是阿里巴巴2013年9月發(fā)布的一款移動(dòng)社交軟件，馬云曾對其寄予厚望，試圖追趕微信，他還許諾，在無線業(yè)務(wù)上沒有建樹，阿里就不該考慮上市。8個(gè)月過去，如今來往的覆蓋人數(shù)尚不足百萬，與微信數(shù)億用戶完全不在一個(gè)量級。
馬云不得不放棄來往，阿里內(nèi)部已是心知肚明。來往的戰(zhàn)敗和失勢也讓阿里迎來了自2012年分拆成25個(gè)事業(yè)部之后，最大的一次內(nèi)部變動(dòng)。
今年3月，馬云奪去了陸兆禧掌管無線業(yè)務(wù)的權(quán)限，同時(shí)大規(guī)模調(diào)整無線團(tuán)隊(duì)。原無線事業(yè)部副總裁、阿里元老之一的吳泳銘、原淘寶CEO張宇調(diào)離原崗位。陸兆禧手下的多名干將，如汪海、三多，均從副總裁職位降至資深總監(jiān)。
此后，支付寶錢包負(fù)責(zé)人、阿里小微金融集團(tuán)國內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘被調(diào)任接管阿里無線，很快又因?yàn)閮?nèi)部矛盾被送回了阿里小微。隨后，阿里COO張勇上位掌管阿里無線。
張勇主推的手淘，由此正式成為阿里“主客戶端”及阿里移動(dòng)大平臺戰(zhàn)略的主體，即一個(gè)客戶端覆蓋所有服務(wù)，目前手淘中包含了微淘、淘點(diǎn)點(diǎn)、酒店機(jī)票、團(tuán)購、教育，甚至物流和視頻等幾十項(xiàng)功能。
阿里對移動(dòng)入口的焦慮，還體現(xiàn)在對高德的全資收購上。阿里希望高德可以成為連接線上與線下的一個(gè)關(guān)鍵入口。一位投資業(yè)內(nèi)人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，阿里今年還多次向陌陌提出全資收購，但被拒絕。阿里還想控股美團(tuán)，也被美團(tuán)創(chuàng)始人王興所拒。在今年4月美團(tuán)的新一輪融資中，阿里以跟投身份參與了這次融資。
3月，阿里又宣布以53.7億港元入股銀泰商業(yè)集團(tuán)占9.9%股份。在業(yè)界人士看來，這體現(xiàn)了阿里在移動(dòng)上一個(gè)新的戰(zhàn)略——成為線上＋線下商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。
在PC時(shí)代，阿里曾試圖以電商為紐帶建立一個(gè)開放的生態(tài)系統(tǒng)，足夠大的規(guī)模優(yōu)勢亦使其成為PC端的一大流量入口。故而制定了一個(gè)開放平臺戰(zhàn)略，即：把握住入口，做強(qiáng)電商，同時(shí)以入股的方式與多家企業(yè)建立合作關(guān)系，也就是生態(tài)系統(tǒng)。但在過去的多項(xiàng)收購中，阿里并未試圖完全控股，如美團(tuán)、UCweb、新浪(48.15, -0.38, -0.78%)微博(20.03, -0.19, -0.94%)等，均是成為大股東。
但是進(jìn)入移動(dòng)時(shí)代之后，網(wǎng)絡(luò)入口變得更加多元化，移動(dòng)LBS技術(shù)撬動(dòng)了線下萬億規(guī)模的傳統(tǒng)零售和服務(wù)業(yè)，令傳統(tǒng)電商(或稱產(chǎn)品電商)開始黯然失色，在線上線下融合的過程中，移動(dòng)入口的價(jià)值愈益凸顯。
對阿里來說，不掌握移動(dòng)入口，它的開放平臺戰(zhàn)略將無法實(shí)施。比如，阿里對參股的企業(yè)本來在股權(quán)上就無法進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制，若有入口優(yōu)勢便可以此挾持參股企業(yè)做相關(guān)合作，以達(dá)到完善生態(tài)系統(tǒng)的作用。若無入口優(yōu)勢，參股企業(yè)便會考慮更多利益問題，而非合作本身。
這也就是為什么阿里一定要全資收購高德，卻又無法控制美團(tuán)的原因。高德只是一個(gè)移動(dòng)入口，美團(tuán)因入口優(yōu)勢已然自成平臺(不受控)。
阿里如今仍是平臺戰(zhàn)略，但平臺入口(手淘、來往、高德等)如何整合，并沒有形成具體的戰(zhàn)略。此外，阿里一直宣傳自己將成為線上＋線下商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，但這也需要從入口到后臺的整合能力。僅僅擁有基礎(chǔ)設(shè)施，阿里在移動(dòng)時(shí)代的商業(yè)模式將缺乏想象空間。
阿里應(yīng)當(dāng)慶幸的是，移動(dòng)時(shí)代剛剛開啟，還有很多時(shí)間去尋找入口，并完成整合。
騰訊抓住入口搞開放
騰訊一改往日利用巨大用戶基數(shù)迅速跟進(jìn)產(chǎn)品線的思路，而是用微信入口和自家業(yè)務(wù)換取任何一家垂直巨頭15%－20%的股份，從而達(dá)到締造自家大平臺的戰(zhàn)略目的
在PC端錯(cuò)失電商這道大菜之后，騰訊這只企鵝意外地抓住了移動(dòng)端的海量流量生產(chǎn)入口——微信。
作為騰訊入股京東(滾動(dòng)資訊)的財(cái)務(wù)顧問之一，
2014年2月26日，騰訊和京東雙方在北京北四環(huán)包下了一家酒店的會議室，秘密召開了項(xiàng)目啟動(dòng)會議。談判內(nèi)容雖然繁雜，但結(jié)果還算順利。至3月10日凌晨，雙方就騰訊入股涉及的所有法律文律的簽字頁交換完畢。當(dāng)天上午8點(diǎn)，消息發(fā)布。
騰訊入股京東，這起2014年中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最引人注目的并購案，從談判項(xiàng)目啟動(dòng)到結(jié)束只用了13天，多少少也顯現(xiàn)雙方在戰(zhàn)略布局上的急促。
對于京東而言，除了抬高上市估值，更大的好處是補(bǔ)上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的短板。截至2013年底，京東手機(jī)端的訂單占比僅為15%，低于淘寶的24%。這個(gè)份額是手機(jī)京東上線三年半的成果，而易迅網(wǎng)在2013年8月接入微信商城后不到三個(gè)月就達(dá)成了。
原騰訊副總裁吳軍稱，騰訊的無線產(chǎn)品占中國整個(gè)無線流量的1/3以上，騰訊已具有電信運(yùn)營商一般的實(shí)力和地位。
據(jù)美國里昂證券的報(bào)告，僅微信估值就達(dá)到了640億美元，相當(dāng)于Facebook收購WhatsApp價(jià)格的3倍。而微信
這便是阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)及其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直想擁有的超級移動(dòng)入口。
2014年年3月19日，騰訊總裁劉熾平在“答分析師會”上描繪了騰訊的未來——鞏固社交平臺、游戲、數(shù)字媒體優(yōu)勢地位的同時(shí)，在移動(dòng)端進(jìn)入更為寬廣的生態(tài)系統(tǒng)空間。這些領(lǐng)域包括：電子商務(wù)、O2O服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、醫(yī)療保健等垂直領(lǐng)域。在這些領(lǐng)域，騰訊擅長的就自己做，做不好或是不熟悉的就交給合作伙伴。
阿里巴巴一直想要實(shí)現(xiàn)的開放平臺戰(zhàn)略，事實(shí)上被騰訊搶了先機(jī)。即：騰訊一改往日利用巨大用戶基數(shù)迅速跟進(jìn)產(chǎn)品線的思路，而是用微信入口和自家業(yè)務(wù)換取任何一家垂直巨頭15%－20%的股份，從而達(dá)到締造自家大平臺的戰(zhàn)略目的。
自360和騰訊大戰(zhàn)之后，馬化騰便確定了開放的大平臺戰(zhàn)略。但彼時(shí)的開放稍顯初級且混亂，所謂開放也僅是開放導(dǎo)入用戶的能力。隨著微信的成熟，騰訊才真正有底氣進(jìn)一步開放。其最新發(fā)布的“應(yīng)用寶”，就是一款手機(jī)端的應(yīng)用獲取平臺，不僅提供開放的接入模式，還與開發(fā)者實(shí)行“騰訊拿小頭”的三七分成(在PC時(shí)代的分成比例是倒三七)。騰訊表示，2014給開發(fā)者的分成總和將超100億元。
從利益上滿足開發(fā)者，同時(shí)開放騰訊核心的資源和能力——基于微信和手Q的用戶及關(guān)系鏈、支付能力等，此時(shí)騰訊的開放是真的在開放。
在這一逐漸開放的過程中，騰訊內(nèi)部亦歷經(jīng)了管理層升級和生態(tài)升級的多次轉(zhuǎn)變。
騰訊是三大巨頭中最早將PC業(yè)務(wù)和無線業(yè)務(wù)部門從割裂狀態(tài)進(jìn)行融合的公司。2012年，騰訊組建了6大事業(yè)群組，將原先集中在一個(gè)部門的移動(dòng)業(yè)務(wù)分散到了各個(gè)事業(yè)群。同時(shí)，在內(nèi)部分化出了一塊以微信為核心的“騰訊特區(qū)”，不受KPI限制獨(dú)立發(fā)展。騰訊當(dāng)年5位創(chuàng)始人依次功成身退，外部人才如劉熾平等擔(dān)當(dāng)重任。
騰訊原CTO張志東稱，騰訊在結(jié)構(gòu)變化之后，逐步提升并落實(shí)了行業(yè)生態(tài)的做法。這帶來了整個(gè)騰訊開放平臺的升級。
保守派百度待整合
百度看清方向卻持幣待購的“預(yù)備跑”狀態(tài)持續(xù)太久了，到目前為止的收購多集中入口企業(yè)，對于一些垂直領(lǐng)域的主導(dǎo)型企業(yè)介入較少。對一個(gè)平臺型生態(tài)企業(yè)來說，有旅游、視頻、團(tuán)購是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的
從PC時(shí)代向移動(dòng)時(shí)代轉(zhuǎn)換過程中，騰訊與阿里巴巴兩大平臺日趨激烈的對壘，令百度慢慢有了被邊緣化的危險(xiǎn)，而在PC時(shí)代，百度曾是最大的流量入口企業(yè)。
目前，百度市值561億美元，尚不及阿里估值的一半。不過，百度卻是三家巨頭中賬面現(xiàn)金最充裕的，截止2013年底擁有384.27億人民幣現(xiàn)金。這讓它有可能在2014年繼續(xù)向大的標(biāo)的企業(yè)發(fā)起收購。這也是李彥宏在2013年Q4財(cái)報(bào)分析師會議上所透露的信息。
回顧百度近兩年的收購，其投資戰(zhàn)略十分清晰：對于移動(dòng)入口級企業(yè)，一定不惜重金達(dá)到控股地位(比如19億美元收購91手機(jī)助手)，對于其他補(bǔ)充生態(tài)型小企業(yè)，則采用參股的方式(如一些刷機(jī)公司)。
百度主管投資的副總裁湯和松曾在公開場合表示：PC時(shí)代四道菜：信息整合(搜索)、社交、交易(電商)、娛樂，移動(dòng)時(shí)代端上了一道新菜——本地生活服務(wù)(線上線下的融合)，要想成為移動(dòng)生活服務(wù)平臺，必須打通三個(gè)環(huán)節(jié)——流量入口、生活信息整合、交易下單。
從百度自身孵化而出的搜索、地圖、應(yīng)用助手、百度支付；加上收購而來的糯米、去哪兒、奇異等，百度旗下?lián)碛卸噙_(dá)14個(gè)用戶過億的明星APP。近期還有傳聞稱百度將入股攜程網(wǎng)。4月16日，百度推出“百度錢包”，其在移動(dòng)上的閉環(huán)至此基本構(gòu)建完成：搜索＋分發(fā)(91)＋LBS(地圖和糯米)+支付，也就是打通了湯和松曾說的三個(gè)環(huán)節(jié)。
事實(shí)證明，李彥宏及百度早在兩年前便看清了移動(dòng)入口的作用，并試圖完成布局。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，BAT三家中最具產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢的就是百度，它始終站在技術(shù)創(chuàng)新的前沿，因此能更早地看到新的趨勢。
但與馬化騰性格不同的是，李彥宏行事略顯保守。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士評價(jià)稱，百度看清方向卻持幣待購的“預(yù)備跑”狀態(tài)持續(xù)太久了，到目前為止的收購多集中入口企業(yè)，對于一些垂直領(lǐng)域的主導(dǎo)型企業(yè)介入較少。對一個(gè)平臺型生態(tài)企業(yè)來說，有旅游、視頻、團(tuán)購是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
據(jù)百度內(nèi)部人士向《財(cái)經(jīng)》透露，即便在是否做京東商城的基石投資者上，百度始終猶豫不決，目前的消息是不做了。不少百度內(nèi)部人士認(rèn)為，他們錯(cuò)過了很多機(jī)會。
互聯(lián)網(wǎng)評論家洪波形容百度的移動(dòng)戰(zhàn)略是組成了一支遠(yuǎn)征的艦隊(duì)，包括愛奇藝、去哪兒這樣的“中間頁”子公司，不一定取勝，但總有一條船可以到達(dá)彼岸。但這種打法難免保守、缺乏銳度，確有可能在更加變化多端的移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代被對手超過。
李彥宏在4月16日一次內(nèi)部分享中首次確認(rèn)了百度未來五年的戰(zhàn)略架構(gòu)，即圍繞大搜索、LBS、移動(dòng)云、國際化、用戶消費(fèi)(娛樂文化)打造一個(gè)年產(chǎn)值超1600億元的百度。
架構(gòu)十分豐滿，但從目前具體的實(shí)施來看，百度的戰(zhàn)略核心并非“艦隊(duì)群”，而是“艦隊(duì)的入口”。
百度LBS事業(yè)部一位內(nèi)部人士告訴記者，在PC上，搜索是第一入口，在移動(dòng)上雖然還是需求最大的入口，但存在被分化的危險(xiǎn)。百度一直不滿足于自身成為一個(gè)超級APP，而希望控制一個(gè)APP矩陣，甚至控制APP的入口。
上述人士稱，百度在移動(dòng)上的戰(zhàn)略依然以搜索為核心，百度希望綜合搜索、地圖和本地生活領(lǐng)域的資源和優(yōu)勢，在移動(dòng)場景下重新定義搜索。
所以，LBS部門的業(yè)務(wù)發(fā)展是百度的重中之重。目前百度對LBS的資金投入持續(xù)加大，希望在O2O戰(zhàn)略中憑借服務(wù)體驗(yàn)沖出差異化道路，從與美團(tuán)、大眾點(diǎn)評的價(jià)格戰(zhàn)中抽身；而在人力投入上，糯米正在大量擴(kuò)招線下銷售人員，公司還從大搜索部抽調(diào)出300名銷售人員進(jìn)糯米團(tuán)；在流量支持上，百度搜索和百度地圖向糯米大量導(dǎo)流。
上述人士稱，百度擁有巨大的生活服務(wù)類流量，比起騰訊微信對大眾點(diǎn)評的導(dǎo)流，百度的流量更精準(zhǔn)。2013年四季度，百度在移動(dòng)搜索領(lǐng)域的市場份額仍然高達(dá)72.1%，同期百度在移動(dòng)分發(fā)的份額為41.2%(位列第一)，相對優(yōu)勢仍然明顯。
但越來越多人關(guān)心，移動(dòng)時(shí)代有多少人的時(shí)間會用在搜索上？同時(shí)，用戶進(jìn)入搜索入口后，如何才能體驗(yàn)到百度的其他生態(tài)服務(wù)？這需要百度具備極強(qiáng)的產(chǎn)品整合能力。目前業(yè)內(nèi)看到的，仍是割裂的百度各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)。
BAT三家都以平臺戰(zhàn)略自居，都以抓住入口布局長遠(yuǎn)生態(tài)為手段，最終有著主導(dǎo)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的野心。心態(tài)已然放開的騰訊，在戰(zhàn)略上將最先開始加速，而阿里、百度無疑希望決戰(zhàn)更晚一點(diǎn)，至少等到他們旗下的91無線、百度地圖和高德地圖開始發(fā)力。
BAT的各自短板
BAT三巨頭各自不同的風(fēng)險(xiǎn)和短板，就是變量公司的機(jī)會和成長空間。不斷崛起的變量公司，亦會進(jìn)一步加劇BAT的焦慮感，并促使市場出現(xiàn)新的變局
BAT在搭建平臺的同時(shí)，雖不是破綻百出，亦暴露出了各自短板，這給他們自己留下隱患，也給市場帶來創(chuàng)新甚至巔覆的機(jī)會。
理論上，騰訊的大平臺戰(zhàn)略頗為壯觀，可以令自己處于“進(jìn)可攻退可守”的競爭位置。一位投資界人士告訴《財(cái)經(jīng)》，騰訊對外廣泛參股的意義，除了阻擊競爭對手的擴(kuò)張，還改變了自身的商業(yè)模式。
目前，騰訊有70%以上的收入來自于網(wǎng)絡(luò)游戲和娛樂服務(wù)。長期以來，騰訊的商業(yè)模式也導(dǎo)致其只能收到營銷、廣告、游戲類費(fèi)用。如今通過對重資產(chǎn)公司的入股，騰訊間接分享傭金收益已成為可能。
由于微信入口對于騰訊太重要，其商業(yè)化探索注定會是小心翼翼嘗試，不可能走太快，以免走錯(cuò)?，F(xiàn)階段，微信看上去可以連接一切商業(yè)，但騰訊真正做的還不多。
蘑菇街CEO陳琪告訴《財(cái)經(jīng)》記者，微信是一個(gè)很好的CRM(客戶管理)工具，卻不一定是好的銷售工具，微信不能營銷(甚至不能檢索)，這直接影響了它的商業(yè)價(jià)值。騰訊目前的控制力是建立在微信和手Q的大流量優(yōu)勢上，如果這個(gè)優(yōu)勢減弱了，未來騰訊的核心會是什么，將充滿不確定性？
這兩年，騰訊其他事業(yè)部的項(xiàng)目都希望接進(jìn)微信，以利用其超級流量，但是微信團(tuán)隊(duì)對于商業(yè)化非常謹(jǐn)慎。馬化騰在去年底的一次演講中說，“內(nèi)部的人有時(shí)候不該他做的他搶，開放出去之后，更可能有不公平，微信商業(yè)化只能慢慢摸索?！?/p>
一位微信開放平臺的高層稱，權(quán)衡之下，騰訊內(nèi)部對于微信和手機(jī)QQ原本模糊不清的定位正在慢慢清晰。即手機(jī)QQ將在商業(yè)模式最成熟的移動(dòng)游戲和娛樂化應(yīng)用市場上發(fā)力；微信將重點(diǎn)在支付、互聯(lián)網(wǎng)金融、電商等層面探索，暫時(shí)不考慮大規(guī)模商業(yè)化。簡言之，現(xiàn)階段手Q負(fù)責(zé)商業(yè)化，微信負(fù)責(zé)承接未來新的商業(yè)化夢想。
不過，市場留給微信的夢想時(shí)間并不會太多，因?yàn)镻C端的騰訊帝國已經(jīng)出現(xiàn)了裂縫——騰訊的各項(xiàng)利潤率均在逐漸下降，其運(yùn)營利潤率由2012Q1的38.3%降至2013Q4的28%，凈利率由30.7%降至23.2%。
利潤率的下降主要有兩個(gè)原因：一是其近期的大舉收購和激進(jìn)的海外擴(kuò)張計(jì)劃損及利潤率；二是騰訊的收入結(jié)構(gòu)一直存在隱患，其目前70%以上的收入來自網(wǎng)絡(luò)游戲和娛樂服務(wù)，移動(dòng)化的到來，使得整個(gè)網(wǎng)絡(luò)游戲市場增速下降。
恰恰是微信，成為投資者們在騰訊增長放緩(阿里的增速是騰訊的2.27倍)時(shí)，依然力挺騰訊的原因之一。但投資者的寬容并不會持續(xù)太久，騰訊股價(jià)自今年3月7日創(chuàng)下646港元的頂峰后連續(xù)走低，4月8日跌破500港元，一個(gè)月市值縮水2693億港元。
騰訊面臨的另一個(gè)挑戰(zhàn)在于，微信開放平臺基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚未到位。一位微信開放平臺部門的高層告訴《財(cái)經(jīng)》記者，比如微信支付和支付寶還有差距，比如廣告業(yè)務(wù)雖是騰訊重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)，但其移動(dòng)營銷平臺廣點(diǎn)通的后臺目前尚未搭建起來。
上述高層說，“廣點(diǎn)通”能否成功將移動(dòng)流量有效轉(zhuǎn)化為收入還是挑戰(zhàn)。與騰訊在PC時(shí)代強(qiáng)大的盈利能力相比，在移動(dòng)領(lǐng)域很容易陷入創(chuàng)新者的窘境。
與騰訊類似，百度在PC端的業(yè)績也面臨挑戰(zhàn)。百度2013年第四季度的凈利潤(27.84億元人民幣)，已較去年同期下降0.4%。
與騰訊不同的是，百度入口不強(qiáng)勢，也缺乏整合策略。雖然百度擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，但從貼吧以后，百度已經(jīng)很久沒有誕生新的明星項(xiàng)目。雖然公司架構(gòu)調(diào)整為全面面向移動(dòng)生態(tài)的架構(gòu)，但百度的中高層似乎沒有完全跟上行業(yè)變化的節(jié)奏。
一位創(chuàng)業(yè)者向記者透露，他離開百度的原因就是在百度內(nèi)部創(chuàng)業(yè)未果，他寫了一份78頁的PPT給李彥宏，但李彥宏首肯后，一年未見撥款，于是他離職創(chuàng)業(yè)。
業(yè)界人士評價(jià)，“狼性變革”如果只是口號，百度將很難與阿里、騰訊展開持續(xù)競爭。
阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)不缺狼性，亦不缺良好的PC端業(yè)績支撐。阿里2014年第一季度營收為30.58億美元，同比增長66%，凈利潤為13.64億美元，同比增長110%，凈利潤已超過騰訊和百度的總和。
但從行業(yè)對比來看，阿里的商業(yè)模式太“輕”了，它不像百度那樣擁有地圖和團(tuán)購(糯米)的線下優(yōu)勢，也不像騰訊那樣擁有微信和大眾點(diǎn)評的合作。
阿里對此的應(yīng)對是，大力拓展O2O走向線下，但阿里遇到了困難。
2014年3月8日，北京朝陽大悅城舉行了一次手機(jī)淘寶生活節(jié)，按照手淘市場負(fù)責(zé)人魄天的設(shè)想，希望借此讓手淘變成移動(dòng)生活的一個(gè)消費(fèi)入口。
節(jié)日前夕，阿里的市場人員帶著幾臺電腦和手機(jī)去大悅城對接，卻發(fā)現(xiàn)這家新型的購物中心沒有傳統(tǒng)百貨商場統(tǒng)一的收銀系統(tǒng)，阿里不得不與數(shù)百商戶逐一商談是否同意接入支付寶，并且要在后臺添加一個(gè)第三方支付接口。當(dāng)阿里好不容易給商家安裝了支付系統(tǒng)，在活動(dòng)的第二天，卻被大悅城全部關(guān)閉了。
大眾點(diǎn)評合伙人龍偉告訴《財(cái)經(jīng)》記者，阿里的模式是一個(gè)“輕商業(yè)”的模式，其在PC上做的是商業(yè)地產(chǎn)的生意，但是O2O很重，需要大量線下推廣團(tuán)隊(duì)和很強(qiáng)的地推能力。
原阿里巴巴副總裁、美團(tuán)網(wǎng)首席運(yùn)營官干嘉偉亦向《財(cái)經(jīng)》記者表示，阿里一直在追求更巧妙、更好的撬動(dòng)市場的方式，所以開始做云和金融業(yè)務(wù)。這使得阿里的財(cái)務(wù)報(bào)表很漂亮，人均效率產(chǎn)出也很高。阿里并不希望再做一個(gè)很重的業(yè)務(wù)，把效率拉下來。
3月31日，阿里入股銀泰集團(tuán)占股9.9%。張勇說，希望銀泰可以為阿里巴巴O2O做最好的落地。但問題在于，線上巨頭和線下財(cái)團(tuán)的利益博弈并不是持股9.9%就可以平衡好的。去年馬云聯(lián)合銀泰、復(fù)興、順豐投資近50億人民幣打造的菜鳥物流，至今仍悄無聲息。
京東(滾動(dòng)資訊)O2O項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、物流規(guī)劃總監(jiān)侯毅告訴《財(cái)經(jīng)》記者，O2O最關(guān)鍵的是要解決利益分配。
對于銀泰來說，門店利益和總部利益怎么保證？銀泰旗下還有電商平臺銀泰網(wǎng)，對銀泰網(wǎng)的利益又怎么保證？
阿里不計(jì)成本地對線上、線下入口的投資存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。2014年初，阿里所持有的現(xiàn)金約為350億人民幣，但其整體資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。其資產(chǎn)負(fù)債率在2012年達(dá)88.83%，2013年有所減少，仍達(dá)77.09%。
前雅虎中國總經(jīng)理謝文曾這樣評論阿里巴巴不斷加載的風(fēng)險(xiǎn)：“在平臺缺失的情況下，收購兼并越多，企業(yè)崩盤的風(fēng)險(xiǎn)越大?！?/p>
BAT三巨頭各自不同的風(fēng)險(xiǎn)和短板，就是變量公司的機(jī)會和成長空間。不斷崛起的變量公司，亦會進(jìn)一步加劇BAT的焦慮感，并促使市場出現(xiàn)新的變局。
變量公司野蠻生長
更多的互聯(lián)網(wǎng)變量公司將借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。患上焦慮癥的又豈止BAT三家，線上和線下的巨頭們都要小心了。
與PC互聯(lián)網(wǎng)不同，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量天生是分散的，這給了大量公司創(chuàng)新成長的機(jī)會，在行業(yè)巨頭和業(yè)界觀察者看來，它們是極為創(chuàng)新和巔覆能力的互聯(lián)網(wǎng)變量公司。
成立剛4年的小米公司，目前估值已經(jīng)超過了150億美元，其在2013年賣了1870萬臺手機(jī)，小米CEO雷軍預(yù)計(jì)今年將達(dá)到6000萬臺。4月8日，小米舉辦線上米粉節(jié)，12小時(shí)內(nèi)銷售額突破15億人民幣。這家公司從來不被業(yè)界認(rèn)為是電商，但在急速供應(yīng)鏈、峰值銷售等嶄新理念的支撐下，迅速成為淘寶、京東之外的電商新勢力。
IT作家柳華芳認(rèn)為，騰訊未來在移動(dòng)端最大的敵人可能是小米。在PC時(shí)代，只有微軟和蘋果兩大系統(tǒng)級玩家，騰訊在軟件上的投入產(chǎn)出比很高。而在移動(dòng)多終端時(shí)代，更多的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)需要基于終端的場景，而這個(gè)場景將由設(shè)備生產(chǎn)商來決定。小米硬軟一站式的體驗(yàn)，加上持續(xù)增長的龐大用戶群，挑戰(zhàn)騰訊并非不可能。當(dāng)然，對于這一可能的挑戰(zhàn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間表，業(yè)界分歧明顯。
在向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型中，360也跑在了前面。其利用手機(jī)衛(wèi)士、手機(jī)助手、360視頻手機(jī)移動(dòng)端構(gòu)建了三大入口，成為Android渠道上排名領(lǐng)先的分發(fā)入口，同時(shí)，開發(fā)路由器和移動(dòng)WIFI，通過硬件開發(fā)向“智能家庭”布局，希望掌握客廳的入口。360目前的市值是120億美元，是其2011年上市時(shí)市值的4倍。2012年360推出搜索業(yè)務(wù)之后，市場份額迅速上升，一度令百度市值蒸發(fā)逾百億美元。
包凡告訴《財(cái)經(jīng)》記者，在未來的商業(yè)社會勢力中，BAT是一股力量；360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務(wù)的入口，如美團(tuán)、大眾點(diǎn)評會成為第三股力量。｀
美團(tuán)、大眾點(diǎn)評顛覆巨頭的方向都是從本地生活入手，正如百度湯和松所言，這是移動(dòng)時(shí)代端上來的一盤新菜。
大眾點(diǎn)評創(chuàng)始人龍偉亦表示，本地服務(wù)是一塊增量市場。2013年，中國服務(wù)業(yè)規(guī)模大概是26萬億，完全有可能在其中誕生第4個(gè)或者第5個(gè)巨頭公司。大眾點(diǎn)評和美團(tuán)都希望自己是其中之一。
目前，大眾點(diǎn)評每月在手機(jī)端的查詢量為3.5億左右。龍偉稱，騰訊投資部在2008年就開始想入股大眾點(diǎn)評，但是大眾點(diǎn)評一直沒有同意?！拔覀冞x擇騰訊的主要原因，就是微信的社交力和入口力。”他這樣告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
目前，大眾點(diǎn)評已經(jīng)接入微信，用戶在微信里選定餐廳等地址，可以調(diào)用點(diǎn)評后臺，把頁面直接分享到朋友圈。大眾點(diǎn)評覆蓋了全國1000萬家商戶，未來將會利用強(qiáng)大的地推力量為商戶線下資源，并配合以微信支付，直接打通從線下到線上的入口。
龍偉說，這個(gè)邏輯很簡單，就是你把有效的流量給我，我把流量變成收益。
一旦掌握了消費(fèi)決策平臺，就不用懼怕會被巨頭封殺。大眾點(diǎn)評目前的地圖合作方還是高德地圖，龍偉說，大眾點(diǎn)評可以和微信支付合作，也和支付寶、銀聯(lián)合作，未來還會直接和三星、小米或是電信運(yùn)營商合作。和巨頭公司以及創(chuàng)業(yè)公司不一樣，大眾點(diǎn)評不依附，也不敵對任何勢力。
在本地生活領(lǐng)域，另一個(gè)有野心的公司是美團(tuán)網(wǎng)。2014年3月，美團(tuán)網(wǎng)單月交易額達(dá)25.9億元。從美團(tuán)身上，業(yè)界似乎看到了阿里昔日快速成長的影子。
2013年8月，美團(tuán)上線“貓眼電影”，這個(gè)APP不僅可以在線選座，還可以看影評，2013年其影院票務(wù)交易量達(dá)6000萬張，全國每10張電影票中有一張出自美團(tuán)。根據(jù)美團(tuán)內(nèi)部的數(shù)據(jù)，其去年開始大力發(fā)展的酒店業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過“去哪兒”網(wǎng)，據(jù)稱，在去哪兒的酒店業(yè)務(wù)部已經(jīng)豎起了對抗美團(tuán)的橫幅。
王興說，美團(tuán)酒店業(yè)務(wù)發(fā)展的秘訣在于團(tuán)購是預(yù)付模式，所有的賬都會經(jīng)過平臺，顛覆了去哪兒、攜程、藝龍等OTA的到付模式，這實(shí)際上是在教育消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣。
一些樂觀的業(yè)界觀察者認(rèn)為，去哪兒、攜程這些曾經(jīng)是傳統(tǒng)旅游生活行業(yè)的PC時(shí)代顛覆者，正在被美團(tuán)以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新玩法所顛覆。
美團(tuán)網(wǎng)首席運(yùn)營官干嘉偉告訴《財(cái)經(jīng)》記者，這場游戲最終輸贏的關(guān)鍵是，誰能更好利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，用大規(guī)模線下團(tuán)隊(duì)的管理能力，用最低的成本最高的效率，把這件事情做成了?！斑@是我們所定義的游戲規(guī)則?！?/p>
這種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新玩法，在小米、360、美團(tuán)和大眾點(diǎn)評身上都可以看到影子，它們之間的共同點(diǎn)是：差異化生存，
美國科技評論家Eric Jackson稱，每誕生新一代科技企業(yè)，上一代企業(yè)似乎都難以適應(yīng)最新變革。他預(yù)測，今后5至8年將是無比動(dòng)蕩的年代，谷歌和Facebook很可能被下一代移動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)公司所顛覆。
高瓴資本集團(tuán)董事總經(jīng)理洪婧接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)稱，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓線上和線下的業(yè)務(wù)融合變?yōu)榭赡?，將來互?lián)網(wǎng)會變成一種工具和能力，而不是單獨(dú)的產(chǎn)品，屆時(shí)整個(gè)商業(yè)生態(tài)都會發(fā)生變化。
在這種全新的融合中，目前無法判斷誰會最終勝負(fù)。但可以確定的是，更多互聯(lián)網(wǎng)變量公司將借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之名之力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界。
患上焦慮癥的又豈止BAT三家，線上和線下的巨頭們都要小心了。
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