日本東芝正準(zhǔn)備對(duì)外轉(zhuǎn)讓閃存業(yè)務(wù)資產(chǎn)。據(jù)外媒最新消息,東芝已經(jīng)啟動(dòng)了正式的收購(gòu)招標(biāo)程序,可能對(duì)外轉(zhuǎn)讓全部資產(chǎn),另外富士康集團(tuán)有可能和韓國(guó)海力士聯(lián)手展開收購(gòu)。
據(jù)日經(jīng)新聞等媒體報(bào)道,東芝已經(jīng)對(duì)外啟動(dòng)了競(jìng)購(gòu)招標(biāo)程序,各家收購(gòu)方可以提出報(bào)價(jià)。據(jù)稱,如果報(bào)價(jià)滿意,東芝有可能對(duì)外轉(zhuǎn)讓百分之百的資產(chǎn),即不再保留任何股權(quán)。
六月敲定買家
東芝已經(jīng)將閃存業(yè)務(wù)剝離為獨(dú)立公司,定名為“東芝存儲(chǔ)公司”。按照最初計(jì)劃,東芝只準(zhǔn)備引入外部股東,讓其獲得兩成股權(quán)。但是隨著東芝對(duì)核電資產(chǎn)業(yè)務(wù)減記63億美元,資不抵債的東芝決定不再要求掌握控股權(quán),甚至全部對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
據(jù)報(bào)道,3月30日,東芝將會(huì)舉行一次特別股東大會(huì),正式批準(zhǔn)閃存業(yè)務(wù)剝離為獨(dú)立公司。據(jù)悉,到六月份,東芝將會(huì)選定閃存公司的收購(gòu)方。伴隨著相關(guān)的反壟斷調(diào)查或其他手續(xù),東芝希望在本財(cái)年結(jié)束之前(也就是2018年三月之前),正式轉(zhuǎn)讓閃存業(yè)務(wù)。
據(jù)悉,東芝目前將閃存公司估值為174億美元,如果能夠百分之百轉(zhuǎn)讓,東芝有望獲得87億美元的凈收益,這將會(huì)大大緩解東芝的財(cái)務(wù)困境。
東芝已經(jīng)給潛在收購(gòu)方一個(gè)月的報(bào)價(jià)時(shí)間,目的是希望多個(gè)收購(gòu)方組成財(cái)團(tuán)來(lái)收購(gòu)。迄今為止,有諸多公司有興趣收購(gòu)資產(chǎn),其中包括富士康集團(tuán)、韓國(guó)海力士半導(dǎo)體、美光科技、蘋果、微軟、貝恩資本、西部數(shù)據(jù)等。
不久前,富士康集團(tuán)的掌門人郭臺(tái)銘也公開表示了收購(gòu)東芝資產(chǎn)的興趣,隨后東芝股價(jià)也出現(xiàn)了大幅暴漲。富士康是全球最大消費(fèi)電子代工企業(yè),需要消耗大量的閃存芯片,收購(gòu)這一資產(chǎn)符合富士康的戰(zhàn)略目標(biāo)。
富士康聯(lián)手海力士
據(jù)韓國(guó)英文媒體《韓國(guó)先驅(qū)報(bào)》引述業(yè)內(nèi)觀察人士的話說(shuō),富士康集團(tuán)可能會(huì)聯(lián)合海力士收購(gòu)東芝閃存公司。
海力士是媒體一直報(bào)道的潛在收購(gòu)方,但是隨著東芝決定轉(zhuǎn)讓全部資產(chǎn),這將會(huì)對(duì)海力士的支付能力構(gòu)成挑戰(zhàn)。目前海力士的現(xiàn)金不足以收購(gòu)閃存業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道,該公司目前的現(xiàn)金規(guī)模僅為34億美元。
富士康的掌門人郭臺(tái)銘和韓國(guó)SK集團(tuán)(海力士母公司)的董事長(zhǎng)Chey Tae-won有著良好的私人關(guān)系,另外富士康集團(tuán)目前持有韓國(guó)SK集團(tuán)3.5%的股權(quán),是該公司第四大股東。
2014年,富士康成為SK集團(tuán)股東,此后兩家企業(yè)之間也構(gòu)建了緊密的合作關(guān)系。2015年,雙方還曾經(jīng)在香港成立了一家合資公司。另外韓國(guó)SK電信公司的Luna智能手機(jī),也交給富士康集團(tuán)代工生產(chǎn)。此外,SK集團(tuán)的另外一家企業(yè)也獲得了為富士康在重慶市建設(shè)一座工廠的合同。
“韓國(guó)投資證券公司”的分析師Yoo Jong-woo表示,通過(guò)和富士康集團(tuán)聯(lián)手,海力士能夠降低收購(gòu)東芝閃存公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),同時(shí)也減少日本政府否決交易的可能性。
在上述收購(gòu)方中,海力士和美光科技均屬于半導(dǎo)體企業(yè)。據(jù)稱,東芝更希望和非半導(dǎo)體公司進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易,這樣可以避免耗時(shí)良久的反壟斷審查,東芝也可以更快速拿到轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)。
上述分析師表示,通過(guò)收購(gòu)夏普公司的交易,富士康集團(tuán)和日本政府監(jiān)管部門建立了良好的關(guān)系,也會(huì)有助于和海力士共同收購(gòu)東芝資產(chǎn)。
這位分析師表示,如果富士康和海力士聯(lián)手收購(gòu),存在一個(gè)問(wèn)題,那就是哪一家獲得多數(shù)股權(quán),不過(guò)兩家公司之間利益分歧的概率更低。
在收購(gòu)夏普公司之后,富士康展開了一輪迅猛的投資計(jì)劃。在廣州市,富士康、夏普和廣州市政府合作,投資90億美元建設(shè)一座液晶面板廠。另外富士康也準(zhǔn)備在美國(guó)賓夕法尼亞州生產(chǎn)液晶面板和電視機(jī),供應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)。
另外,富士康和夏普也準(zhǔn)備在印度建設(shè)液晶面板廠,此外,為了爭(zhēng)奪蘋果手機(jī)屏幕的訂單,富士康和夏普也計(jì)劃在河南省鄭州市建設(shè)一座大規(guī)模OLED面板工廠。
面對(duì)如此巨大的投資規(guī)模,斥資174億美元收購(gòu)東芝閃存公司,對(duì)于富士康的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也將構(gòu)成巨大的挑戰(zhàn),因此尋找伙伴聯(lián)手并購(gòu)將是一個(gè)良策。
另外值得一提的是,蘋果也是競(jìng)購(gòu)方之一,按照慣例,蘋果往往會(huì)對(duì)大型供應(yīng)商提供資本支持或幫助建設(shè)生產(chǎn)線,以獲取穩(wěn)定的零部件供應(yīng),因此蘋果和富士康集團(tuán)進(jìn)行收購(gòu)合作的可能性也比較大。
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