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新冠疫情襲擊下，液晶面板行業(yè)洗牌加速。

近日不僅傳出多家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研中電熊貓（CEC-Panda)的消息，還另有消息稱，京東方、華星光電、深天馬等多家面板廠商都對(duì)其有收購(gòu)意向。此外，業(yè)界也有三星蘇州8.5代線欲出售的消息傳出。

盡管這兩樁出售傳聞都未得到當(dāng)事方的確認(rèn)，但透露出的信號(hào)是，疫情蔓延下中小液晶面板廠的日子并不好過(guò)。

“老七”要賣？

國(guó)資背景的中電熊貓傳出欲售的消息，或與其相關(guān)上市公司即將發(fā)布業(yè)績(jī)相關(guān)。

4月15日，由南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司控股的華東科技（000727.SZ)將宣布2019年業(yè)績(jī)。此前其已經(jīng)預(yù)告，2019年歸屬于上市公司股東的凈虧損為56億-57億元之間。外界認(rèn)為其面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

去年年末對(duì)持股57.65%的南京中電熊貓平板顯示科技有限公司（后簡(jiǎn)稱南京8.5代線）的計(jì)提減值是華東科技大幅虧損的重要原因。這次計(jì)提減值導(dǎo)致其歸母凈利潤(rùn)減少了32.6億元。

此外，華東科技還表示，業(yè)績(jī)下滑源于2019面板市場(chǎng)產(chǎn)需不平衡，面板價(jià)格持續(xù)下跌，占公司主要產(chǎn)能的55英寸TV面板價(jià)格最大跌幅超過(guò)30%。這使其2019年液晶面板銷量同比增長(zhǎng)9.3%，但收入同比增速僅有約0.5%。

2019年中報(bào)顯示，液晶面板業(yè)務(wù)占據(jù)華東科技整體營(yíng)收的88%，但該業(yè)務(wù)的毛利率卻為-37.51%。

位于上市公司中的南京8.5代線只是中電熊貓投資的3條液晶面板線之一。公開(kāi)資料顯示，中電熊貓?jiān)谀暇┻€擁有一條2009年從日本夏普公司購(gòu)入的6代線。此外，南京中電熊貓信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和華東科技都參與了對(duì)成都中電熊貓顯示科技有限公司（成都8.6代線）的投資，但目前尚未公布具體持股比例。

中電熊貓?jiān)谝壕姘孱I(lǐng)域的市場(chǎng)份額，從TV面板的出貨量中可以窺見(jiàn)一斑。Omdia(原IHS）關(guān)于今年1月全球大尺寸液晶面板出貨面積的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中電熊貓?jiān)谄渲形涣械谄?，排在它前面的前六位廠商占據(jù)了約80%的市場(chǎng)份額。

4月8日，有不愿具名的資深面板行業(yè)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，中電熊貓的液晶面板線采用夏普的IGZO（金屬氧化物工藝）技術(shù),技術(shù)不錯(cuò)但成本高，產(chǎn)品的價(jià)格也一直上不去，在TV面板領(lǐng)域“沒(méi)怎么做進(jìn)去”。

中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)董敏也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，中電熊貓傳出出售消息，一方面是整個(gè)液晶行業(yè)目前不景氣，前途不明朗；另一方面，中電熊貓規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)效率不太好，可能是有意甩掉包袱。

韓廠退出

近日，三星位于蘇州的8.5代線也傳出欲出售的消息。但截至《華夏時(shí)報(bào)》記者發(fā)稿，三星方面還未對(duì)記者的問(wèn)題予以回應(yīng)。

公開(kāi)資料顯示，三星蘇州8.5代線于2013年10月宣布投產(chǎn)。其中，三星顯示持股60%，蘇州工業(yè)園區(qū)國(guó)有資產(chǎn)控股發(fā)展有限公司持有30%，TCL華星光電持有10%的股份。

三星蘇州8.5代線出售消息傳出，或是韓國(guó)面板廠商將在今年整體退出液晶領(lǐng)域計(jì)劃的一部分。3月31日，三星方面宣布，已決定在2020年底前結(jié)束其位于中國(guó)和韓國(guó)的所有LCD面板生產(chǎn)工作。

而另一家韓國(guó)面板大廠LGD則在今年1月就已經(jīng)宣布將在2020年底前全面停止韓國(guó)LCD電視面板的生產(chǎn)作業(yè)。目前LGD在廣州還擁有一條8.5代液晶面板生產(chǎn)線（樂(lè)金顯示（中國(guó)）有限公司）。其中，LGD方面持股70%，創(chuàng)維持股10%，廣州高新區(qū)科技控股集團(tuán)持有20%的股份。

董敏認(rèn)為，疫情只是加速了韓廠停掉LCD工廠的決心。他對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，韓國(guó)液晶面板工廠經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不佳，源于液晶面板價(jià)格太低而中國(guó)廠商的液晶面板出貨規(guī)模又太高，此外，液晶面板的市場(chǎng)需求也不太確定。

上述資深面板行業(yè)人士也認(rèn)為，韓國(guó)液晶面板廠的生產(chǎn)成本最高。他對(duì)記者分析稱，韓廠的工程師、原材料等成本都比中國(guó)廠商高，而中國(guó)面板廠商除了人工比韓國(guó)便宜外，偏光板等材料已經(jīng)具備國(guó)產(chǎn)化的優(yōu)勢(shì)。此外，國(guó)內(nèi)面板廠商還有政府補(bǔ)助的優(yōu)勢(shì)。

韓廠的液晶面板市場(chǎng)份額已經(jīng)在逐步減少。Omdia上述對(duì)大尺寸液晶面板出貨面積的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1月LGD和三星顯示分別以13.7%和11.1%的份額位列第三和第五。而在2019年的1月，LGD還以20.6%的份額排名第一，三星以13.7%的份額排名第四。

行業(yè)洗牌與巨頭掃貨

韓廠退出伴隨著中國(guó)廠商液晶面板產(chǎn)能的大規(guī)模提高。

在Omdia上述數(shù)據(jù)中，今年1月中國(guó)大陸面板廠商的大尺寸面板出貨面積占據(jù)全球52.9%的份額，而韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商的份額則分別為24.8%和21.9%。

但隨著疫情襲來(lái)，奧運(yùn)會(huì)等利好預(yù)期延期，液晶面板遭遇到下游砍單。這加速了液晶面板行業(yè)的洗牌。調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO認(rèn)為，終端品牌TV廠商Q2的砍單幅度在10-20%。而Omdia還預(yù)計(jì)，2020年LCD 電視面板出貨量將下降10％，而下降主要發(fā)生在65英寸以下尺寸中。

洗牌有利于行業(yè)龍頭。目前，京東方和華星光電也被外界認(rèn)為在這輪行業(yè)洗牌中最有可能出手掃貨。Omdia統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1月京東方和華星光電分別以21.3%和14.5%的份額占據(jù)了大尺寸面板出貨面積的前兩名。

事實(shí)上，3月底華星光電所在的TCL科技董事長(zhǎng)李東生也曾對(duì)外表示，今明兩年半導(dǎo)體顯示行業(yè)會(huì)有比較多的并購(gòu)重組機(jī)會(huì)，TCL科技正在積極尋找對(duì)公司未來(lái)成長(zhǎng)有價(jià)值的并購(gòu)標(biāo)的。但另一方面，去年11月京東方董事長(zhǎng)陳炎順曾對(duì)外表示，將停止對(duì)LCD產(chǎn)線的投資。

董敏對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，雖然現(xiàn)在液晶面板產(chǎn)業(yè)供大于需，但規(guī)模更大能夠提升利潤(rùn)率，讓企業(yè)在供大于需的背景下過(guò)的舒服點(diǎn)。此外他認(rèn)為隨著韓廠從今年開(kāi)始逐漸退出液晶領(lǐng)域，液晶面板的供需在三季度會(huì)產(chǎn)生變化，價(jià)格也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。

而上述資深面板行業(yè)人士還認(rèn)為，京東方和華星光電的液晶面板產(chǎn)能已經(jīng)很大，出手掃貨還有出于彌補(bǔ)技術(shù)儲(chǔ)備的考慮。他告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，京東方在大尺寸面板上采用的是IPS技術(shù)，華星則采用VA技術(shù)，通過(guò)“買(mǎi)一條線能把技術(shù)路線擴(kuò)大一些”。

​但中小面板廠商在疫情中的日子則更難過(guò)。董敏認(rèn)為日子較為難受的將會(huì)是“不好調(diào)頭又在規(guī)模上拼不過(guò)人家”的中型面板廠商。他對(duì)記者分析稱，“資金鏈?zhǔn)且粋€(gè)原因，還包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、定價(jià)話語(yǔ)權(quán)等等。”但他也表示，面板廠都是現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)方式，雖然是會(huì)虧損，但面板廠今年還是會(huì)有現(xiàn)金流。
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