李瑋至今仍記得2009年進入LED行業(yè)時的情景。當時他在深圳注冊了一家公司，出售LED產品的上游原材料熒光粉,因為行情好，利潤高，他一兩年就買了車和房。但是這兩年，生意明顯不如以前，他的心思也從LED轉到了股權投資。
《每日經濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現，作為LED行業(yè)“主力軍”的上市公司，情況也不容樂觀。根據2016年第一季度上市公司公開的數據，大部分企業(yè)凈利潤呈現下滑態(tài)勢。
在行業(yè)不景氣背后，多家LED上市公司開始“移情別戀”，不再把重心放在LED產業(yè)上，而是跨界進入物聯網、傳媒、教育和體育等行業(yè)。
新興產業(yè)變“傳統(tǒng)產業(yè)”?
“2010年左右，這樣一根燈管，可以賣到一兩百元錢，現在十幾元錢就能買到?！崩瞵|指著墻壁上的一根LED燈管說道，因為價格戰(zhàn)非常激烈，這幾年企業(yè)毛利快速下滑。他非常懷念2009年~2011年那幾年的光景：行業(yè)前景廣闊，競爭者少，“躺著”都在數錢。
“2008年全球金融危機后，在地方政府節(jié)能減排的政策支持和財政補貼下，LED行業(yè)呈現爆發(fā)式增長，資本、源快速進入，加上政府項目的強推，LED企業(yè)收獲了早期的高利潤?！監(jiān)Fweek行業(yè)分析師鄧凱敏對《每日經濟新聞》記者表示。
記者在2011年采訪時曾了解到，當時因為行業(yè)火爆，做輪胎的、賣水果的、當公務員的轉行做LED的不在少數。鄧凱敏認為，就全球LED產業(yè)鏈來看，中國贏得了彎道超車的機會，但也引出了產能同質化過剩，應用需求不匹配等問題。
記者調查發(fā)現，雖然LED產品的滲透率一直在擴大，替代傳統(tǒng)光源的優(yōu)勢也非常明顯，但是這個行業(yè)的門檻并不高，特別是下游應用領域，租一間廠房，買幾把電烙鐵，找三五個工人，也能成立一個作坊廠。大量企業(yè)就此進入LED領域，結果是大家拼命殺價格，都賺不到錢。
佛山市南海區(qū)電光源燈飾照明行業(yè)協(xié)會報告顯示，2014年佛山市的LED企業(yè)達到了1248家，但很多企業(yè)其實很難以跟“新興”和“高科技”這些詞匯掛上鉤。
今年一季度，華燦光電(300323，SZ)出現虧損，乾照光電(300102，SZ)、木林森(002745，SZ)、艾比森(300389，SZ)、雪萊特(002076，SZ)等多家企業(yè)利潤下滑。乾照光電利潤下滑幅度甚至高達88%。
在一些行業(yè)人士眼中，LED其實已經變成了“傳統(tǒng)產業(yè)”，新興產業(yè)的榮光慢慢褪去，各地關于LED產業(yè)方面的規(guī)劃越來越少，對產業(yè)的補貼也越來越少。
上市公司開始“移情別戀”
當LED業(yè)務不再是香餑餑以后，企業(yè)的心思也變得微妙起來。
5月26日，萬潤科技(002654，SZ)發(fā)布公告稱，收到第三屆董事會董事劉平先生、胡亮先生及董事會秘書郝軍先生分別提交的書面《辭職報告》。公司稱，鑒于目前正在向互聯網廣告?zhèn)髅叫袠I(yè)轉型，為積極推進公司戰(zhàn)略轉型，上述3人辭去了相應職務。
勤上光電(002638，SZ)則在往教育方面轉型。據《南方日報》報道，在今年5月16日的股東大會上，勤上光電董事長陳永洪表示，半導體照明產業(yè)“紅?！备窬忠呀浶纬桑瑸榫S護廣東股東利益，打造公司持續(xù)盈利能力，公司正在積極推進產業(yè)轉型和行業(yè)整合升級，擬通過發(fā)行股份及支付現金的方式，購買廣州龍文教育科技有限公司100%股權。
其他正在轉型或者跨界的企業(yè)還有很多。
聯建光電(300269，SZ)已先后并購6家互聯網傳媒及戶外廣告公司;實益達(002137，SZ)去年6.35億元收購3家廣告公司，并改名“麥達數字”徹底轉型。
鴻利光電(300219，SZ)2015年投資4500萬元參股迪納科技，2016年又計劃投資3000萬元參股珠航校車，切入車聯網行業(yè)。去年底，鴻利光電與九派資本、天盛云鼎、東方云鼎共同成立車聯網基金，規(guī)模8億元，擬借助專業(yè)投資者，加快車聯網布局，打造LED+車聯網的“雙主業(yè)生態(tài)”。
轉型步伐加快以后，“光電”、“照明”這些字眼開始被舍棄。雷曼光電為了契合轉型需要，干脆改名雷曼股份(300162，SZ)：長方照明則去掉了照明兩個字，變?yōu)殚L方集團(300301，SZ)。
“LED行業(yè)企業(yè)利潤不斷下降，而上市資產卻不斷增長，其中以并購帶來的資產重組尤為明顯。”廣東省LED專業(yè)委員會秘書長郭修對《每日經濟新聞》記者表示，像大多數行業(yè)一樣，LED經過幾年的高速發(fā)展，慢慢從起初的高利潤行業(yè)回到正常軌道，這是行業(yè)走向成熟、透明的必經階段。
“那些LED公司去做教育、文化傳媒，是因為做LED顯示屏已經飽和了?！备吖ED董事長張小飛告訴記者，上市公司沒有新的利潤增長點時，就用收購其他業(yè)務的辦法去轉型，比如說雷曼往體育方向走，聯建往廣告?zhèn)髅椒较蜃摺?/P>
“現階段的LED企業(yè)競爭態(tài)勢無法避免地陷入價格戰(zhàn)，大部分大型企業(yè)只剩下兼并擴產和價值外延的道路可走。”鄧凱敏說。
行業(yè)機會在哪里?
張小飛認為，對于上市公司等規(guī)模化企業(yè)而言，互相之間不是比拼技術，而是考驗整體實力。比如并購公司提升實力，靠的是資本的力量;上市公司還可以通過渠道和規(guī)?；瘉斫档统杀?。
“同質競爭，大者恒大;品質差異縮小，專業(yè)化品牌將崛起?！编噭P敏對《每日經濟新聞》表示，LED產業(yè)將在2015至2018年進入“成熟階段”，這期間企業(yè)數量將減少，公司出現負利潤、低毛利率，競爭將是綜合實力的PK，是專業(yè)化、差異化的競爭。
“LED行業(yè)增收不增利的情況依舊延續(xù)。”鄧凱敏認為，從產品需求來看，核心依舊為商業(yè)照明、家居照明為主，產品形態(tài)為通用型的替代產品(傳統(tǒng)接口、習慣的力量)，新興產品和新興價值品牌(智能化、系統(tǒng)化、專業(yè)化)暫未成為主流。
“大跨越式的擴張不會再出現?！惫薇硎?，LED從業(yè)人員心態(tài)從“土豪型”向“務實型”轉變。現在，投資LED的企業(yè)主明顯比之前更小心謹慎，更注重實效。
未來政府將在LED行業(yè)扮演怎樣的角色?郭修認為，地方政府不再只是簡單的招商引資建工廠，而是讓市場規(guī)則充分起到引導作用，從提高產品質量、核心技術和專利技術等入手，在政策、研發(fā)、法規(guī)、標準上加大投入，避免短期為利益驅動而進行的簡單重復的建設。現在地方政府已開始收縮對LED工廠的建設，轉向對技術、研發(fā)等方面的支持。
LED行業(yè)的另一個想象空間來自于應用方向。佛山燈具協(xié)會會長吳育林對《每日經濟新聞》記者表示，LED從單一的照明功能慢慢轉型到植物照明、健康照明、通信照明等，它已經跳出了原有的傳統(tǒng)照明功能。
《每日經濟新聞》記者梳理發(fā)現，華為、中興、小米等科技巨頭已宣布進入智能照明領域;歐司朗雖然剝離了利潤較低的通用照明業(yè)務，卻在5年前瞄準LED照明控制解決方案，收購了擁有尖端商業(yè)建筑物照明控制軟件系統(tǒng)的Encelium科技公司。
“在發(fā)展模式上，LED企業(yè)也不再局限于工廠式的自銷自營，而是不斷涌現出跨界合作，抱團共享、資源整合等新型營銷模式?！编噭P敏說，未來的LED行業(yè)將不再是單打獨斗“打價格戰(zhàn)”，而是進入強強聯合的復合發(fā)展之路。
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LED企業(yè)轉型：“玩法”各不相同效果有待觀察
◎每經實習記者 邱德坤
行業(yè)產能過剩與價格競爭激烈，是LED行業(yè)這幾年給予外界的印象。LED企業(yè)如何通過跨界突圍，成為當下各方關注的焦點。
不同于勤上光電(002638，SZ)通過直接并購轉型的方式，雷曼股份(300162，SZ)在2011年通過提供LED顯示屏設備的方式置換中超廣告展示時間，逐步滲入到體育產業(yè)中。
然而，目前LED行業(yè)的企業(yè)跨界開始都比較茫然，有的企業(yè)跨界就是一個不經意間的舉動，廣東省電器商會LED分會秘書長彭杰分析，“現在這些企業(yè)還在發(fā)展中，轉型效果有待觀察?！?p#分頁標題#e#
雷曼的雙主業(yè)戰(zhàn)略
2011年，中超公司有意用LED顯示屏來替代此前的固定廣告板，這樣在廣告?zhèn)鞑ド?，可以提升其商業(yè)價值和宣傳力度。當時，雷曼以資源置換的合作方式，成為了中超官方合作伙伴和唯一的LED屏幕供應商。
《每日經濟新聞》記者了解到，其實當初雷曼并沒有特別想往體育方面去延伸。當然跟中超合作是一個契機，雷曼股份副總裁兼董事會秘書羅說，“借此機會我們獲得了中超聯賽每場比賽的部分廣告時間經營權。因為當時我們考慮到雷曼的品牌在國外更有知名度和影響力，為了提升雷曼在國內的知名度，在獲得廣告經營權的第一年，我們并沒有對外銷售，而將廣告時間全部用在了雷曼自身的廣告宣傳上?！?/P>
此后兩年，中超公司看到了LED顯示屏替代固定廣告板宣傳的商業(yè)價值，向雷曼回購了部分廣告時間。據了解，雷曼明確提出要向體育產業(yè)發(fā)展，是在2011年底，公司通過反復論證與分析，認為體育產業(yè)可拓展的空間大，存在很多商業(yè)機會，于是順勢而為，進入了體育產業(yè)。
2015年8月19日晚間，雷曼董事會對外宣布，擬將證券簡稱由原“雷曼光電”變更為“雷曼股份”，以體現其雙主業(yè)戰(zhàn)略。
據公開資料顯示，雷曼在2011年贊助中超后，又在2014年贊助了中甲，開始全面布局體育產業(yè)，冠名葡萄牙職業(yè)足球甲級聯賽、設立雷曼凱興體育文化基金、雷曼傳媒，參股全球第二大體育市場營銷公司―瑞士盈方體育傳媒集團等。
除了看好體育產業(yè)的未來前景，雷曼雙主業(yè)戰(zhàn)略的確立和LED行業(yè)的現狀有很大的關系。LED行業(yè)在經歷了2008年到2010年間的爆發(fā)式增長后，隨著行業(yè)內外的大量資本不斷涌入，2011年到2013年整個行業(yè)競爭非常激烈，所以當時LED行業(yè)的上市公司業(yè)績都不太好。雷曼年報顯示，2011年度，公司營業(yè)利潤3487.18萬元，同比下降18.70%;凈利潤3310.92萬元，同比下降15.03%。
但需要注意的是，2015年，雷曼股份的營業(yè)收入中LED行業(yè)占比89.99%，體育行業(yè)占比10.01%，由此可見，體育產業(yè)的布局還需要一個持續(xù)投入的過程。
轉型效果待觀察
彭杰表示，LED企業(yè)跨界，也是基于當前對行業(yè)的分析所做出的相應決策，產能過剩和價格競爭激烈，都是企業(yè)需要面對的問題。
針對LED行業(yè)的企業(yè)如何轉型，一位業(yè)內人士告訴記者，直接從LED行業(yè)跨到另一個行業(yè)，這可能跟自身在LED行業(yè)的發(fā)展遇到瓶頸期有關。雷曼借助自身的LED業(yè)務，逐步滲入到另一個行業(yè)的方式比較可取。
羅忿桎示，“從雷曼介入體育產業(yè)的方式而言，應該是一個水到渠成的過程，這其中有業(yè)務協(xié)同與承接的關系，不是說猛然地進入一個全新的領域?！?/P>
相對于雷曼涉足體育產業(yè)的“不經意”之舉，其他從事LED的企業(yè)，在選擇跨界的行業(yè)后，是否又會面對類似于LED行業(yè)的現狀?
彭杰認為，產業(yè)只要有利潤，就會存在相對過剩的問題，特別是在很多低門檻的領域。那些高技術、難以進入的行業(yè)，企業(yè)反而缺乏投資的熱情。面對這種情況，目前也沒有很好的化解方式，只能是通過市場競爭，讓一部分企業(yè)成為行業(yè)的中流砥柱。
“雖然好些LED企業(yè)在跨界方面都做出了相應的布局，但都還在發(fā)展當中，成效如何還不是下定論的時候?！迸斫軐Α睹咳战洕侣劇酚浾弑硎?。
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