5月初公布2017財年第二季度財報之時，蘋果公司CEO庫克便宣布將組建10億美元的基金會用于投資美國制造業(yè)。近期，這筆投資中的首批2億美元花落美國玻璃巨頭康寧，蘋果公司稱此筆基金將“支持康寧的產品研究與開發(fā)、資本設備需求以及最先進的玻璃加工技術”。
康寧公司的主要業(yè)務是為智能手機和平板電腦提供鋁矽鋼化玻璃，作為iPhone觸屏技術的關鍵，康寧公司的品牌產品——大猩猩玻璃（Gorilla Glass）具有耐磨耐刮的特性，深受手機制造商及消費者的喜愛。早在第一代iPhone問世時，康寧公司便與蘋果開展了合作，2011年iPhone 4S使用的便是誕生于2008年的第一代大猩猩玻璃。去年7月份康寧公司更是推出了第五代大猩猩玻璃，業(yè)界認為該玻璃將極有可能被應用于今年新出品的iPhone機型。
實際上，自一代經典iPhone4問世以來，已經過去了近7個年頭，在這樣一個時間節(jié)點上，蘋果自身遇到了非常大的瓶頸。
一方面安卓系手機正在不斷前進，其中三星憑借自身在OLED顯示屏方面的優(yōu)勢，推出了雙曲面3D顯示屏方案，在手機外觀上引領時尚的潮流；另一方面，外界對蘋果在每年推出的新品上進行不斷創(chuàng)新的期望也使得蘋果倍感壓力，為此，蘋果從多個角度進行了布局，從2014年收購Micro－LED公司LuxVue，到2017年5月宣布拋棄GPU供應商Imagination，自行研發(fā)，再到向三星訂購1．6億塊OLED屏幕等，蘋果幾乎實施了一切它能夠想到的方法。
如今，蘋果又將努力方向延伸至手機外形領域，業(yè)界最新信息顯示，為iPhone十周年而準備的新一代產品iPhone8將非常有可能采用“全玻璃”設計。
這其中的原因很多，例如，玻璃機身的外觀更加吸引人、色澤更耀眼，而且手感更好的同時相比某些金屬的耐刮性還更強。實際上，蘋果去年推出的iPhone 7亮黑版就是有意重現(xiàn)iPhone 4S的感覺。
當然使用玻璃機身也意味著碎屏的風險，當年有多少iPhone 4和iPhone 4S給消費者演示了設備掉地時背面玻璃的慘狀。不過，未來iPhone 8使用的玻璃已經不再是當年iPhone 4S的玻璃了。測試發(fā)現(xiàn)在80％的情況下，裝載了第五代大猩猩玻璃的iPhone設備從1．6米的高度正面朝下落地時，設備上的玻璃都不會被摔壞。而且長期跟蹤蘋果產業(yè)鏈的臺灣凱基證券知名分析師郭明錤也認為iPhone 4和iPhone 4S那么多年的銷售經驗讓蘋果受益匪淺，他認為今年iPhone的耐用度將不亞于使用鋁制機身的iPhone。
推進iPhone相關設備采用無線充電技術是蘋果此次投資康寧的另一大原因。相比于金屬材質來說，玻璃和陶瓷材質更有利于實現(xiàn)無線充電技術。2016年初臺灣可成把陶瓷機殼送樣給蘋果，但是因為刻不出蘋果要求的外型而且良率實在過低直接被蘋果否決。
迎接5G時代的到來，是蘋果此次投資康寧的第三大原因。4G時代，手機采用金屬后蓋沒問題，但到了5G時代，玻璃以及陶瓷后蓋將明顯優(yōu)于金屬蓋，這是因為5G手機對于信號傳輸?shù)囊筮h高于4G手機，金屬后蓋會明顯影響5G信號。
除此之外，莫氏硬度達到9（最高為10，大猩猩玻璃處于5－7之間）的藍寶石材質屏幕也曾被業(yè)界盛傳將應用于iPhone，不過這一切隨著藍寶石供應商GT Advanced Technologies宣告破產而石沉大海。因此也就不難理解，蘋果此次繼續(xù)加碼玻璃制造商康寧的原因了。
無獨有偶，就在蘋果剛剛宣布2億美元投資康寧之后，作為其玻璃面板供應鏈上的另一家公司——藍思科技（300433．SZ）公告擬發(fā)行不超過48億元人民幣的可轉換債券，募集資金將用于消費電子產品外觀防護玻璃建設項目和視窗防護玻璃建設項目，其中外觀防護玻璃項目計劃投入34億元，該項目正是針對手機玻璃機殼而進行的投入。
藍思科技稱，針對目前消費電子產品中顯現(xiàn)的玻璃外殼件、曲面玻璃等趨勢，公司計劃使用本次募集資金，利用現(xiàn)有的客戶、技術資源和儲備，抓住行業(yè)發(fā)展機會；同時可轉債的發(fā)行，也可以優(yōu)化公司資本結構、降低財務費用。
目前同處于蘋果供應鏈體系中的康寧和藍思科技并不是競爭關系，而是玻璃產業(yè)鏈的上下游關系。從產業(yè)人士處了解到的情況來看，藍思科技使用的玻璃基板98％由康寧供貨，而蘋果在其中替藍思進行價格談判；在藍思拿到玻璃基板后，再進行一系列的熱彎、絲印、鍍膜等技術加工成玻璃機殼，供應給蘋果。2016年年報數(shù)據(jù)顯示，藍思科技第一大客戶的銷售金額達到57．1億元，占年度銷售比例高達37．48％，從公司此前的業(yè)務經營情況來看，應歸屬于供應給蘋果公司的玻璃機殼，界面新聞就上述事項致電藍思科技求證，但電話無人接聽。
根據(jù)國金證券分析師駱思遠的產業(yè)調研情況來看，藍思科技在iPhone7前置玻璃蓋板占比約50％，原本2017年iPhone8蘋果的玻璃供應商名單有3家，分別為鴻海正達、藍思科技以及伯恩光學，但是鴻海正達由于良率偏低而被判出局，于是iPhone8玻璃機殼訂單就分配給藍思科技、伯恩光學這2家。因此，一旦藍思科技憑借iPhone 8搶占更多的供應鏈內份額，后續(xù)采用玻璃板的iPhone相關新品設備的放量也要求公司的產能以及技術實現(xiàn)進一步的升級。
因此，在界面新聞看來，藍思科技此次發(fā)行可轉債加碼玻璃項目或許與蘋果投資康寧事件存在一定的關聯(lián)性，不過目前并不能確定兩者是屬于產業(yè)鏈內部的一次步調一致的行動。
那么在蘋果力推全玻璃機型的情況下，產業(yè)鏈所受影響以及相應的投資機會出現(xiàn)在哪里？
首先，作為玻璃機殼的主力生產者，藍思科技毫無疑問會直接受益，而由于鴻海正達的出局，藍思科技將與伯恩光學分享整個iPhone8玻璃機殼份額，原先份額將得到進一步提升，而這將直接催生藍思科技進一步采購玻璃精雕機。創(chuàng)世紀作為玻璃精雕機領域內口碑較好的企業(yè)，將有望再獲訂單，而其母公司勁勝精密（300083．SZ）也將“母憑子貴”，實際上，今年1季度創(chuàng)世紀對于勁勝精密的業(yè)績貢獻已經體現(xiàn)，后者歸屬于母公司股東的凈利潤同比增逾4倍。
其次，雖然玻璃機身更有利于實現(xiàn)無線充電，但玻璃過快的熱傳導速度迫使蘋果必須對其設備內部做出相應的調整以支持無線充電，郭明錤早在今年2月份就曾指出iPhone 8中會配備額外的石墨薄片層，來防止設備過熱。而根據(jù)產業(yè)調研的情況顯示，安潔科技（002635．SZ）能夠生產用于散熱的導磁極石墨材料，雖然目前公司還沒有給蘋果做任何配套，倒是已經給非蘋果的其他客戶試樣了。
另外，界面新聞曾在此前《iPhone 8快來了 這張產業(yè)鏈投資圖譜告訴你哪些上市公司值得關注》中指出立訊精密（002475．SZ）、東山精密（002384．SZ）以及信維通信（300136．SZ）因各自具有的相關技術優(yōu)勢有望進入蘋果無線充電供應鏈。
除此之外，如前文所述5G時代下，玻璃和陶瓷材質的手機后蓋將具有明顯優(yōu)勢，不過目前市面上已經有包括三星、華為等多款品牌手機采用了玻璃材質，此次蘋果及藍思科技同時加碼手機玻璃項目是否意味著陶瓷材質手機完全沒有機會？
為此，界面新聞采訪了一位具有10年TMT行業(yè)經驗，并且接觸過研發(fā)、產品以及市場工作的買方研究員，他表示，目前陶瓷材質的手機以小米mix為代表，但受制于良率因素，產能還無法大規(guī)模提升，產業(yè)鏈上的三環(huán)集團（300408．SZ）在國內現(xiàn)階段并無競爭對手，未來預計玻璃與陶瓷后蓋手機的比例或將為7：3，一旦小米mix陶瓷版以及后續(xù)上市的小米6陶瓷尊享版通過市場的檢驗，其他手機廠商或將跟進，有助于三環(huán)集團的陶瓷后蓋業(yè)務。
關注我們
公眾號：china_tp
微信名稱：亞威資訊
顯示行業(yè)頂級新媒體
掃一掃即可關注我們
