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　　近日，國內(nèi)攝像頭模組、觸控模組生產(chǎn)商之一信利光電，正式向證監(jiān)會(huì)提交IPO招股說明書。

　　信利主營業(yè)務(wù)

　　集成觸控模組、觸摸屏、微型攝像模組和指紋識別模組等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　信利下游行業(yè)

　　主要產(chǎn)品的下游行業(yè)為智能手機(jī)、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、以及汽車、工業(yè)控制設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、智能家居與安防監(jiān)控等行業(yè)。

　　在產(chǎn)業(yè)鏈的下游，影響下游產(chǎn)品長期市場需求變動(dòng)趨勢的因素非常多。技術(shù)革新、電子產(chǎn)品更新?lián)Q代、經(jīng)濟(jì)周期、消費(fèi)偏好、市場熱點(diǎn)等，都會(huì)導(dǎo)致下游產(chǎn)品的市場需求及需求結(jié)構(gòu)的非常規(guī)的波動(dòng)。若本公司下游產(chǎn)品市場增長趨勢放緩乃至停滯，則將會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　信利上游原材料

　　本公司主要產(chǎn)品的上游原材料主要包括顯示屏、觸摸屏、光學(xué)膠水、背光、偏光片、觸控傳感器、前蓋、鏡頭、鏡頭座、馬達(dá)、集成電路、軟性線路板等。

　　若上游供應(yīng)商在技術(shù)、經(jīng)營模式、價(jià)格要求等方面發(fā)生重大變化，公司不能及時(shí)跟進(jìn)，亦將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

　　2014-2017年6月營業(yè)收入及利潤

　　營業(yè)收入

　　2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，信利的營業(yè)收入分別為1,035,249.23萬元、987,123.78萬元、1,457,201.70萬元和755,500.17萬元。

　　2015年度營業(yè)收入小幅下降；

　　2016年度本公司營業(yè)收入大幅增長；

　　2017年1-6月本公司營業(yè)收入保持穩(wěn)定。

　　報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品平均銷售單價(jià)的下降限制了營業(yè)收入的提高，而產(chǎn)品銷售數(shù)量的增長則是本公司營業(yè)收入增長的主要推動(dòng)因素。

　　營業(yè)利潤及凈利潤

　　2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，本公司的營業(yè)利潤分別為89,312.08萬元、51,659.92萬元、61,010.21萬元、-13,769.37萬元;

　　凈利潤分別為77,029.76萬元、46,441.54萬元、52,3 84.26萬元和一10,557.40萬元。行業(yè)整體盈利水平降低、產(chǎn)品售價(jià)降低壓縮毛利空間、分類別產(chǎn)品毛利率差異、人工成本增加、匯兌損益等相關(guān)原因?qū)е聢?bào)告期內(nèi)本公司的利潤有所下降。

　　2017年1-6月，由于本公司應(yīng)收賬款計(jì)提大額壞賬準(zhǔn)備導(dǎo)致本期營業(yè)利潤和凈利潤下降幅度較大，面臨上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上的風(fēng)險(xiǎn)。

　　信利IPO歷程

　　信利光電來說，其原本想通過借殼途徑登陸A股，而其借殼對象就是2015年的“妖股”世紀(jì)游輪。

　　2014年10月27日世紀(jì)游輪因重大事項(xiàng)停牌，同年12月13日確認(rèn)重大事項(xiàng)涉及重大資產(chǎn)重組并繼續(xù)停牌。

　　隨后，世紀(jì)游輪與多家實(shí)力買家同時(shí)展開談判，并在2015年7月30日首次透露與信利光電洽談重組事項(xiàng)。如若成功，信利工業(yè)將成為上市公司控股股東，信利光電成為上市公司控股子公司。

　　但就在10月9日世紀(jì)游輪突然公告雙方未就最終方案達(dá)成一致，公司終止與信利光電重組，隨后的10月16日世紀(jì)游輪快速宣布與巨人網(wǎng)絡(luò)推進(jìn)重組計(jì)劃。

　　巨人網(wǎng)絡(luò)的介入，最終讓世紀(jì)游輪成為2015資本市場第一牛股。資本喧囂的背后，投資者似乎也漸漸將信利光電遺忘在角落。不過，2016年開春信利光電就攜帶著依舊不俗的業(yè)績闖關(guān)IPO。

　　2008年6月3日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)《關(guān)于設(shè)立外資企業(yè)信利光電(汕尾)有限公司的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)資字【2008] 16號)，同意香港信利光電出資2,000萬美元設(shè)立信利有限，并同意香港信利光電分兩期投入注冊資本，首期于信利有限營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)投入1,200萬美元，其余資金于信利有限營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起二年內(nèi)全部投入，出資方式為貨幣出資900萬美元，設(shè)備實(shí)物出資1,100萬美元。

　　2008年6月5日，信利有限取得了廣東省人民政府下發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》(商外資粵汕尾外資證字【2008]0016號)。

　　2008年6月16日，信利有限取得了汕尾市工商局核發(fā)的441500400001781號《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

　　經(jīng)信利有限申請，2008年12月15日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)《關(guān)于信利光電(汕尾)有限公司變更出資方式的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)資字( 2008) 42號)，同意信利有限將出資時(shí)限調(diào)整為首期于營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)投入600萬美元，其余資金于營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起2年內(nèi)全部投入;出資方式調(diào)整為貨幣出資1,568萬美元，設(shè)備實(shí)物出資432萬美元。

　　經(jīng)信利有限申請，2009年12月23日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)《關(guān)于信利光電(汕尾)有限公司變更出資方式的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)資字(2009) 34號)，同意公司2,000萬美元注冊資本的出資方式調(diào)整為以貨幣出資1, 620萬美元，設(shè)備實(shí)物出資380萬美元。

　　香港信利光電自2008年10月起開始向信利有限出資，至2010年8月25日出資全部到位。具體出資時(shí)間、出資方式及驗(yàn)資狀況如下:

其中，香港信利光電歷次實(shí)物出資設(shè)備的基本情況如下:

　　注:因該等設(shè)備的清潔效果無法達(dá)到高像素產(chǎn)品型號的清潔效果，該等設(shè)備已于2016年8月報(bào)廢。

　　如上表所述，香港信利光電購買上述用于出資的設(shè)備的購貨日期與實(shí)際投入信利有限使用時(shí)間間隔較近，相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)值未發(fā)生重大變化。

　　通過上表可以看出，截至2010年8月18日，信利有限的注冊資本全部出資到位，實(shí)收資本達(dá)到2,000萬美元。信利有限在汕尾市工商局辦理了上述出資的實(shí)收資本變更手續(xù)。

　　2010年12月21日，信利有限召開董事會(huì)，同意香港信利光電將其持有信利有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港信利電子。同日，香港信利光電與香港信利電子簽署了《信利光電(汕尾)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定香港信利光電以2,000萬美元的價(jià)格向香港信利電子轉(zhuǎn)讓其持有信利有限的100%股權(quán)。

　　2010年12月22日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)了《關(guān)于外資企業(yè)信利光電(汕尾)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及第一期增資項(xiàng)目的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)字【2010]29號)，同意上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　2010年12月23日，信利有限取得廣東省人民政府換發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》(商外資粵汕尾外資證字【2008]0016號)。

　　2010年12月28日，汕尾市工商局對上述變更事項(xiàng)進(jìn)行了核準(zhǔn)。

　　2010年12月21日，信利有限召開董事會(huì)，同意信利有限的投資總額及注

　　冊資本增加至4,000萬美元，增資資金由投資方香港信利電子投入，并于營業(yè)執(zhí)照變更前投入不低于20%資金，其余資金于營業(yè)執(zhí)照變更后兩年內(nèi)投完。2010年12月22日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)的《關(guān)于外資企業(yè)信利光電(汕尾)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓及第一期增資項(xiàng)目的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)字2010]29號)，同意上述事項(xiàng)。

　　截至2010年12月28日，信利有限己經(jīng)收到香港信利電子以貨幣出資的注冊資本400萬美元。

　　2010年12月30日，汕尾市工商局核準(zhǔn)了信利有限增加注冊資本及增加實(shí)

　　收資本400萬美元的變更登記，并換發(fā)了新的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。

　　自2010年12月28日以來，香港信利電子共分四次向信利有限出資2,000萬美元。

　　截至2011年3月24日，信利有限增加的2,000萬美元注冊資本全部出資到位，實(shí)收資本達(dá)到4,000萬美元。信利有限在汕尾市工商局辦理了上述出資的實(shí)收資本變更手續(xù)。

　　2011年10月17日，信利有限召開董事會(huì)，同意香港信利電子向安華白云

　　轉(zhuǎn)讓其持有信利有限2%的股權(quán);同日，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方簽訂了《信利光電(汕尾)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，并約定股權(quán)交易對價(jià)為592萬元;隨后，香港信利電子及安華白云共同簽署了《關(guān)于合資經(jīng)營信利光電(汕尾)有限公司合同》。

　　2011年11月29日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)了《關(guān)于信利光電(汕尾)有限公

　　司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)字!20川25號)，同意上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　2011年12月5日，信利有限取得廣東省人民政府下發(fā)的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》(商外資粵汕尾合資證字【20川0002號)。

　　2012年3月7日，汕尾市工商局對信利有限上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了變更登記，并換發(fā)了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，信利有限由外商獨(dú)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)。

　　2012年4月13日，安華白云向香港信利電子全額支付了592萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，信利有限的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下:

　　2012年11月15日，信利有限召開董事會(huì)，同意香港信利電子和新增17名投資者以749.79萬美元向公司增資496.25萬美元，超過新增注冊資本的253.54萬美元計(jì)入資本公積;同日，香港信利電子及新增17名投資者共同簽署了《信利光電(汕尾)有限公司第二期增資認(rèn)購協(xié)議》。

　　2012年11月30日，中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司廣東分所出具了中磊粵驗(yàn)字【2012]第1035號的《驗(yàn)資報(bào)告》對此次增資進(jìn)行驗(yàn)證:截至2012年11月27日，信利有限收到香港信利電子及新增17位投資者以貨幣出資749.79萬美元，其中新增注冊資本496.25萬美元，253.54萬美元計(jì)入資本公積。2012年12月10日，汕尾市工商局核準(zhǔn)了信利有限上述工商變更事項(xiàng)，并換發(fā)了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

　　本次增資前后，信利有限的股權(quán)變動(dòng)情況如下:

　　2012年12月12日，信利有限召開董事會(huì)，同意安華和合與華銀投資分別向公司出資1216.77萬美元和811.88萬美元，用于認(rèn)繳注冊資本279.38萬美元及186.42萬美元;同日，信利有限、安華和合、華銀投資以及信利有限所有股東共同簽署了《信利光電(汕尾)有限公司第三期增資認(rèn)購協(xié)議》，對信利有限增資465.80萬美元。

　　2012年12月14日，汕尾市外經(jīng)局下發(fā)了《關(guān)于合資企業(yè)信利光電(汕尾)有限公司增加投資方及第三期增資的批復(fù)》(汕外經(jīng)貿(mào)資字【2012]36號)，同意上述增資事項(xiàng)。

　　2012年12月20日，中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司廣東分所出具了中磊粵驗(yàn)字【2012]第1040號的驗(yàn)資報(bào)告對上述增資事項(xiàng)進(jìn)行了驗(yàn)證:截至2012年12月19日，信利有限收到安華和合及華銀投資以貨幣出資的2,028.65萬美元，其中注冊資本(實(shí)收資本)增加465.80萬美元，溢價(jià)部分計(jì)入資本公積。

　　2012年12月27日，汕尾市工商局對上述股權(quán)變更事項(xiàng)進(jìn)行了核準(zhǔn)，并換發(fā)了《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。

　　2013年4月15日，信利有限召開董事會(huì)，同意全體股東作為發(fā)起人，決定將信利有限整體變更設(shè)立為外商投資股份有限公司，以公司截至2012年12月31日經(jīng)德勤華永審計(jì)的全部凈資產(chǎn)1,005,398,445.90元為基礎(chǔ)，以各股東對信利有限的股權(quán)比例界定相應(yīng)的凈資產(chǎn)份額，折合為各股東對股份公司的出資，共計(jì)折合340,000,000股作為股份公司的股份，折股溢價(jià)665,398,445.90元轉(zhuǎn)為股份公司的資本公積。同日，信利有限的全體股東簽署了《信利光電股份有限公司發(fā)起人協(xié)議》。

　　2015年2月28日，信利召開2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，同意香港信利電子以持有的公司利工業(yè)新增注冊資本，80%股份作為出資，認(rèn)購香港信利電子持有100%股權(quán)的信并同意根據(jù)前述情況相應(yīng)修改公司章程。

　　此次股份轉(zhuǎn)讓后，信利光電的股本結(jié)構(gòu)如下:

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　至本招股說明書簽署日，本公司的股份總數(shù)為340,000,000股，股本結(jié)構(gòu)如下:

　　面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　業(yè)績大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)

　　行業(yè)整體盈利水平降低、產(chǎn)品售價(jià)降低壓縮毛利空間、分類別產(chǎn)品毛利率差異、人工成本增加、匯兌損益等相關(guān)原因?qū)е聢?bào)告期內(nèi)信利的利潤有所下降。

　　2017年1-6月，由于信利應(yīng)收賬款計(jì)提大額壞賬準(zhǔn)備導(dǎo)致本期營業(yè)利潤和凈利潤下降幅度較大，面臨上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上的風(fēng)險(xiǎn)。

　　近年來，我國觸控行業(yè)和微型攝像模組行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，信利在緊抓業(yè)務(wù)和技術(shù)基本功同時(shí)，抓住了市場機(jī)遇獲得了快速發(fā)展，但未來影響公司業(yè)績的因素仍然存在。若市場發(fā)展趨勢與公司對市場的判斷存在較大差異、公司技術(shù)革新未能符合市場發(fā)展的要求、經(jīng)營管理不善，則信利業(yè)績可能受到不利影響。

　　產(chǎn)品價(jià)格水平下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　同絕大多數(shù)的光電子元器件產(chǎn)品價(jià)格走勢相似，本公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品價(jià)格水平整體呈現(xiàn)下降趨勢。這種趨勢一方面來自下游客戶的壓力，另一方面來自于新產(chǎn)品新技術(shù)的逐步成熟和行業(yè)競爭的加劇。

　　同時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格水平受宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、居民可支配收入、技術(shù)革新、消費(fèi)習(xí)慣、政府產(chǎn)業(yè)政策、政治環(huán)境因素的影響。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　從下游行業(yè)分析來看，消費(fèi)電子行業(yè)終端需求熱點(diǎn)變化快，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快?？蛻魞A向于為新產(chǎn)品付出比較高的價(jià)格，而一旦產(chǎn)品進(jìn)入市場成熟期，客戶就會(huì)越來越關(guān)注成本。同時(shí)隨著技術(shù)的不斷成熟，競爭的加劇，其單價(jià)也會(huì)自然降低。

　　因此，信利需要通過不斷提升生產(chǎn)工藝技術(shù)水平、提高規(guī)模生產(chǎn)效率和產(chǎn)品良品率、采購性價(jià)比較高的原材料、拓寬產(chǎn)品線、開發(fā)應(yīng)用新產(chǎn)品，方能應(yīng)對光電子元器件行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格自然下降的趨勢。

　　若未來信利未能持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品或由于宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、居民可支配收入、技術(shù)革新、消費(fèi)習(xí)慣等原因?qū)е庐a(chǎn)品價(jià)格水平下降而信利未通過各種途徑有效的降低生產(chǎn)成本，則可能對信利的盈利能力造成不利影響。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　信利部分產(chǎn)品存在部分外幣借款。

　　系銷售至境外，而部分原材料、設(shè)備亦自境外采購而來，并境外銷售、采購及借款以外幣計(jì)價(jià)，受到人民幣匯率波動(dòng)的影響，會(huì)產(chǎn)生匯兌損益。

　　2014年以來，人民幣兌美元匯率開始進(jìn)入下行趨勢，尤其是2015年下半年，人民幣兌美元匯率大幅走低，導(dǎo)致2015年度信利匯兌差額大幅增長至18, 024.44萬元;2016年度，伴隨人民幣兌美元匯率進(jìn)一步下降，信利仍然產(chǎn)生17,891.86萬元匯兌損失。2017年1-6月人民幣兌美元匯率開始提升，信利產(chǎn)生7,930.60萬元匯兌收益。

　　人民幣匯率波動(dòng)將直接影響到信利的外幣資產(chǎn)價(jià)值，并給信利相關(guān)產(chǎn)品、原材料、設(shè)備的進(jìn)出口、外幣借款的償還帶來影響。如信利不能通過逐步增加人民幣借款、減少外幣借款、使用套期保值工具等方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)給公司經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

　　為應(yīng)對匯率變動(dòng)給公司經(jīng)營造成的風(fēng)險(xiǎn)，公司通過逐步增加人民幣借款、減少外幣借款的方式以降低匯率波動(dòng)對信利經(jīng)營業(yè)績的影響，同時(shí)信利通過遠(yuǎn)期合約等套期保值工具以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。本次公開發(fā)行成功后，信利將大幅增加本幣資金使用能力，進(jìn)一步降低匯率波動(dòng)影響。

　　市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

　　信利的競爭對手既包括境外廠商，也包括新興的國內(nèi)競爭者，行業(yè)競爭較為激烈。

　　雖然信利依托雄厚的技術(shù)實(shí)力和研發(fā)能力、穩(wěn)定的高端客戶資源、較強(qiáng)規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢、可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、現(xiàn)代化經(jīng)營管理等優(yōu)勢，使得信利主要傳統(tǒng)產(chǎn)品的市場規(guī)模和市場地位逐步提升。

　　同時(shí)具有在新興產(chǎn)品市場中迅速搶占市場份額、實(shí)現(xiàn)高速增長的實(shí)力。但如果市場競爭進(jìn)一步加劇，而信利在市場競爭中失利，將可能導(dǎo)致信利產(chǎn)品價(jià)格不占優(yōu)勢或銷售量大幅波動(dòng)，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

　　主要產(chǎn)品相對集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　信利的主要產(chǎn)品為集成觸控模組、觸摸屏、微型攝像模組和指紋識別模組，存在著主要產(chǎn)品相對集中的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在未來發(fā)展過程中，若信利未能及時(shí)適應(yīng)市場需要開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在主要產(chǎn)品受到競爭對手的沖擊或客觀經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化的情況下，由于信利主要產(chǎn)品相對較為集中，將可能影響其盈利能力。

　　客戶相對集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　目前，信利擁有包括華為、OPPO , vlvo、金立、TcL、三星、索尼、HTC等國內(nèi)外主流手機(jī)品牌客戶以及華冠、仁寶等全球領(lǐng)先的手機(jī)制造廠商在內(nèi)的客戶，并保持了緊密合作關(guān)系。

　　由于電子元件器件行業(yè)技術(shù)密集的行業(yè)特點(diǎn)，客戶對供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)控較為嚴(yán)格，供應(yīng)鏈一經(jīng)確定，一般會(huì)維持較長時(shí)間的穩(wěn)定合作關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)，信利對前五大客戶的銷售占比較高，符合下游行業(yè)品牌集中度較高的行業(yè)特點(diǎn)。

　　由于信利的下游產(chǎn)品行業(yè)本身品牌集中度較高，因此信利客戶的集中度亦相對較高。如果信利主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營和市場銷售不佳或財(cái)務(wù)狀況惡化，將會(huì)對其產(chǎn)品銷售及應(yīng)收賬款的及時(shí)回收產(chǎn)生不利影響。

　　存貨管理的風(fēng)險(xiǎn)

　　2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月，信利的存貨周轉(zhuǎn)率分別為9.35次、7.10次、7.66次和3.73次，有所下降。2015年末和2016年末，信利存貨分別較上年末增加35,102.48萬元和62,295.30萬元，同比增長34.25%和45.28%。

　　報(bào)告期內(nèi)，伴隨信利營業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)能擴(kuò)大，公司存貨的總體規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)大，2015年度存貨周轉(zhuǎn)率較前一年度大幅下降，2016年度存貨周轉(zhuǎn)率有所提高。

　　未來如果信利未能維持精細(xì)化管理，將相關(guān)指標(biāo)維持在合理范圍之內(nèi)，導(dǎo)致存貨增加，存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步下降，則可能影響公司的資金利用效率，從而對公司業(yè)績造成不利影響。

　　募集資金投資項(xiàng)目組織實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金投資項(xiàng)目計(jì)劃均在汕尾市區(qū)工業(yè)大道信利工業(yè)城內(nèi)實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施過程中涉及基本建設(shè)、廠房裝修、設(shè)備的選購與安裝調(diào)試、管理隊(duì)伍建設(shè)、員工招聘與培訓(xùn)等工作，相關(guān)工作環(huán)節(jié)多涉及范圍廣，需要協(xié)調(diào)的事項(xiàng)較多。

　　雖然信利的建設(shè)產(chǎn)品生產(chǎn)線及技術(shù)研發(fā)的經(jīng)驗(yàn)較為豐富，但是依然存在項(xiàng)目實(shí)施過程中出現(xiàn)難以預(yù)計(jì)的主觀及客觀因素且不能有效應(yīng)對的可能，使募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　募集資金導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　本次募集資金到位后會(huì)大幅增加公司凈資產(chǎn)，而相應(yīng)的募集資金項(xiàng)目建成并產(chǎn)生預(yù)期收益需要一定的時(shí)間，因此在募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)至完全釋放產(chǎn)能的周期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率可能低于目前水平。

　　同時(shí)，募集資金項(xiàng)目建成后產(chǎn)生相應(yīng)的折舊、攤銷成本將在一定程度上提高公司的成本水平，也可能在短期內(nèi)對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。

　　主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

　　合并利潤表主要數(shù)據(jù)

　　合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

　　募集資金運(yùn)用

　　扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次募集資金將按輕重緩急投資于以下項(xiàng)目:

　　未來兩年產(chǎn)品及技術(shù)規(guī)劃

　　#p#分頁標(biāo)題#e#產(chǎn)品計(jì)劃

　　信利集成觸控模組的研發(fā)方向是厚度更薄、邊框更窄、耐摔耐磨性更高的產(chǎn)品，并且展開適應(yīng)智能汽車、智能可穿戴設(shè)備、智能家居設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)品或領(lǐng)域使用的集成觸控模組新技術(shù)的開發(fā)。

　　觸摸屏的研發(fā)方向是響應(yīng)更快、定位更加精準(zhǔn)的產(chǎn)品，保持在GFF, OGS等不同類型觸摸屏技術(shù)上的領(lǐng)先性，并展開3D觸控等智能手機(jī)新應(yīng)用技術(shù)的開發(fā)。將繼續(xù)為智能手機(jī)、智能汽車、智能可穿戴設(shè)備、智能家居設(shè)備等終端產(chǎn)品帶來更多的實(shí)用功能和技術(shù)創(chuàng)新。

　　同時(shí)本信利也計(jì)劃將指紋識別模組和虹膜識別模組等生物識別產(chǎn)品作為今后數(shù)年的重點(diǎn)產(chǎn)品之一，擴(kuò)大生物識別產(chǎn)品的產(chǎn)能，與原有觸摸屏產(chǎn)品相結(jié)合，進(jìn)一步提升產(chǎn)品和技術(shù)在市場上的競爭力。

　　信利攝像模組產(chǎn)品的研發(fā)方向是影像更優(yōu)、對焦更快、尺寸更小、應(yīng)用多元化和智能化，重點(diǎn)開展光學(xué)防抖攝像模組、多鏡頭攝像模組等新產(chǎn)品的研發(fā)工作。

　　進(jìn)而大幅提升各類攝像應(yīng)用終端快速、準(zhǔn)確、清晰的用戶體驗(yàn)，為手機(jī)、平板電腦等消費(fèi)類電子產(chǎn)品帶來更多的技術(shù)創(chuàng)新和賣點(diǎn)，縮短國內(nèi)與國外同等品牌的技術(shù)差距。

　　研發(fā)計(jì)劃

　　目前信利重點(diǎn)研發(fā)的技術(shù)有3D觸控技術(shù)、高端表面微納鍍膜技術(shù)、3D強(qiáng)化玻璃技術(shù)、雙攝像頭模組技術(shù)、智能識別攝像模組、ADAS車載攝像模組、智能監(jiān)控?cái)z像模組技術(shù)、隱藏式指紋識別技術(shù)等。

　　信利將新建研發(fā)中心，來進(jìn)行新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的試驗(yàn)和研發(fā)工作，完善和提升研發(fā)中心和檢驗(yàn)檢測中心等部門的基礎(chǔ)性研發(fā)、試制和檢驗(yàn)檢測平臺，提高其能力和效率。

　　同時(shí)也將繼續(xù)積極培養(yǎng)和引入高水平技術(shù)人才，打造專業(yè)的、一流的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)。將進(jìn)一步建立有效的研發(fā)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，對技術(shù)研發(fā)、專利申請、技術(shù)突破均設(shè)立相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)制度，激發(fā)研發(fā)人員的工作積極性。