日前,全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備和服務(wù)供應(yīng)商應(yīng)用材料公司(Applied Materials)宣布,將收購(gòu)日本芯片設(shè)備制造商?hào)|京電子(Tokyo Electron)。該交易將全部以股票形式進(jìn)行,合并后的新公司市值將達(dá)290億美元。
根據(jù)合作協(xié)議,東京電子的股東將按照1:3.25的比例持有新公司股票,應(yīng)用材料股東將按照1:1的比例持有新公司股票。交易完成后,應(yīng)用材料股東將持有新公司約68%的股份,而東京電子股東持有約32%的股份。
東京電子首席執(zhí)行官(CEO)東哲郎(Tetsuro Higashi)將擔(dān)任新公司董事長(zhǎng),而應(yīng)用材料總裁兼CEO加里•迪克森(Gary Dickerson)將出任新公司CEO。迪克森剛剛在9月1日接替邁克•斯普林特爾(Mike Splinter)擔(dān)任應(yīng)用材料CEO。兩家公司在一份聯(lián)合聲明中稱(chēng),他們將繼續(xù)分別在納斯達(dá)克和東京證券交易所掛牌交易。
此次合并獲得了兩家公司董事會(huì)的一致批準(zhǔn),但交易還需要符合慣例完成條件,等待2家公司股東和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。2家公司預(yù)計(jì),交易將在2014年中至下半年完成。新公司還未確定名稱(chēng),但保留在東京和圣克拉拉的雙總部,注冊(cè)地位于荷蘭。
兩家公司預(yù)計(jì),合并后的新公司在第一個(gè)財(cái)年末可實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本2.5億美元,在第三個(gè)財(cái)年實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本5億美元。另外,由于建立新的企業(yè)結(jié)構(gòu),預(yù)計(jì)可節(jié)約大量資金。新公司還打算在完成交易后的12個(gè)月里,進(jìn)行30億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃。
在這次交易中,高盛擔(dān)任應(yīng)用材料的獨(dú)家金融顧問(wèn),威嘉律師事務(wù)所(Weil Gotshal&Manges LLP)等公司擔(dān)任法律顧問(wèn)。三菱日聯(lián)摩根士丹利證券(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)擔(dān)任東京電子的獨(dú)家金融顧問(wèn),眾達(dá)律師事務(wù)所(Jones Day)擔(dān)任法律顧問(wèn)。
打造全新行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者
通過(guò)合并,兩家公司共同打造出全新行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者,總市值高達(dá)290億美元(約合2.8萬(wàn)億日元)。加速創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā),應(yīng)對(duì)未來(lái)的技術(shù)革新,為股東、客戶(hù)和員工創(chuàng)造更大的價(jià)值。
東京電子董事長(zhǎng)、總裁兼首席執(zhí)行官東哲郎(Tetsuro Higashi)表示:“目前,雙方正在打造一家全新的公司,為整個(gè)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展邁出了大膽勇敢的一步。以人為本、重視技術(shù)、堅(jiān)守承諾,正在全力以赴打造真正的全球性公司,為客戶(hù)創(chuàng)造更多價(jià)值,為股東創(chuàng)造更多財(cái)富?!?/P>
應(yīng)用材料總裁兼首席執(zhí)行官加里·迪克森(Gary Dickerson)則表示:“正致力于打造一個(gè)在精度、材料、工程與圖形等領(lǐng)域的創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者。新公司將獲得更好的發(fā)展契機(jī),以更好的方式、更快的速度和更低的成本解決客戶(hù)的重要問(wèn)題。合并后將有效推動(dòng)新公司的利潤(rùn)增長(zhǎng),以更好的業(yè)績(jī)回報(bào)股東,并為員工發(fā)展創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)?!?/P>
合并后的新公司旨在加速實(shí)現(xiàn)TEL與AMAT現(xiàn)有的戰(zhàn)略愿景,并在半導(dǎo)體和平板顯示技術(shù)領(lǐng)域?yàn)樾鹿就卣剐聶C(jī)遇,從而實(shí)現(xiàn)重大的未來(lái)技術(shù)變革,并推動(dòng)客戶(hù)技術(shù)路線的發(fā)展。在半導(dǎo)體和平板顯示技術(shù)中取得的非凡進(jìn)步,推動(dòng)大規(guī)模生產(chǎn)價(jià)格實(shí)惠的個(gè)人電子產(chǎn)品成為可能,同時(shí)世界各地的消費(fèi)者將都能擁有個(gè)人電腦、智能手機(jī)、平板電腦和其它劃時(shí)代的設(shè)備。
東哲郎(Tetsuro Higashi)和加里·迪克森(Gary Dickerson)共同表示:“雙方秉著對(duì)等合并的精神來(lái)建立這一全新公司。五十年來(lái),各自為半導(dǎo)體行業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn),對(duì)對(duì)方在此次合并中所展現(xiàn)的能力深表敬意。兩家公司長(zhǎng)期注重客戶(hù)服務(wù)、并在推進(jìn)技術(shù)和工程發(fā)展方面給予持續(xù)承諾。并且雙方都有著眾多相同的價(jià)值觀,有信心攜手實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)目標(biāo)?!?/P>
作為一個(gè)全球化新公司,也將擁有一個(gè)新名字,同時(shí)保有在東京都和圣克拉拉市的兩個(gè)總部,并將繼續(xù)在東京證券交易所和納斯達(dá)克掛牌交易。
產(chǎn)業(yè)整合加速
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),這一并購(gòu)交易發(fā)生在曾經(jīng)盛極一時(shí)的日本半導(dǎo)體行業(yè)陷入困境之時(shí)。資料顯示,早在2012年,爾必達(dá)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),而另一家日本芯片制造商瑞薩電子向政府提出了2000億日元的援助請(qǐng)求。
投資公司BGC Partners Inc.的日本企業(yè)資產(chǎn)銷(xiāo)售經(jīng)理阿米爾•安瓦扎德(Amir Anvarzadeh)指出:“這是一種防御策略,因?yàn)檎麄€(gè)芯片設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的客戶(hù)數(shù)量正在不斷減少,而產(chǎn)品研發(fā)成本卻不斷上升。這筆收購(gòu)意味著,該產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一些問(wèn)題?!?/P>
由于智能手機(jī)和平板電腦需要更加先進(jìn)的芯片產(chǎn)品,因此全球芯片制造產(chǎn)業(yè)正在向移動(dòng)芯片市場(chǎng)轉(zhuǎn)移,而在此過(guò)程中,生產(chǎn)廠商的整合就在所難免。今年5月,歐洲最大的芯片設(shè)備制造商ASML Holding NV完成了19.5億歐元(約合26億美元)收購(gòu)美國(guó)微芯片組件制造商Cymer公司的交易。
應(yīng)用材料收購(gòu)東京電子的價(jià)格是后者息稅折舊攤銷(xiāo)前(Ebitda)利潤(rùn)的16.5倍。而根據(jù)彭博社對(duì)類(lèi)似的60多筆交易的統(tǒng)計(jì)顯示,平均收購(gòu)價(jià)格為Ebitda利潤(rùn)的11倍。而與東京電子在9月24日的收盤(pán)價(jià)相比,應(yīng)用材料的收購(gòu)價(jià)也溢價(jià)約6%。
行業(yè)地位無(wú)法撼動(dòng)
作為一家全球化的企業(yè),應(yīng)用材料公司早在1984年就在中國(guó)開(kāi)始業(yè)務(wù)并且成為第一家進(jìn)入中國(guó)的外資半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商。應(yīng)用材料公司的腳步也隨著中國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展向前邁進(jìn)。應(yīng)用材料公司于1997年正式在中國(guó)注冊(cè)獨(dú)資公司,總部設(shè)于上海浦東張江高科技園區(qū),并在北京、天津、西安、蘇州、無(wú)錫、昆山、深圳、武漢、成都、重慶和香港設(shè)有分公司或辦事處。2005年6月初,應(yīng)用材料公司在上海宣布成立應(yīng)用材料投資(中國(guó))有限公司,以進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù),鞏固在中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。2007年3月,應(yīng)用材料公司西安全球技術(shù)開(kāi)發(fā)中心建成并投入使用,這將為應(yīng)用材料公司遍布于世界各地的業(yè)務(wù)提供技術(shù)和軟件的支持。
隨著智能手機(jī)的普及,為了實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體的小型高性能化,對(duì)制造工藝的精細(xì)加工技術(shù)要求更高,制造商的開(kāi)發(fā)費(fèi)用也逐步增加。東京電子與產(chǎn)品互補(bǔ)性較強(qiáng)的應(yīng)用材料公司合并,可以使研發(fā)更加高效。未來(lái)新公司的銷(xiāo)售額將遙遙領(lǐng)先其他公司,穩(wěn)居世界第一位。
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